Mercredi, BofA Securities a mis à jour son opinion sur HP Enterprise (NYSE:HPE), augmentant l'objectif de prix à 19,00 $ contre 17,00 $ précédemment, tout en conservant une note neutre sur le titre. L'ajustement reflète la reconnaissance par la société de HP Enterprise en tant qu'acteur important sur le marché des serveurs AI, qui connaît une demande robuste.
L'analyste a noté que le chiffre d'affaires des serveurs d'IA de HP Enterprise pour le premier trimestre de l'exercice 2024 était inférieur aux prévisions, principalement en raison d'une pénurie de fournitures de GPU. En outre, le temps nécessaire aux clients pour préparer les espaces des centres de données, y compris les systèmes d'alimentation et de refroidissement, a prolongé le délai de livraison des serveurs AI.
Le carnet de commandes d'unités de traitement accéléré (APU) de l'entreprise a diminué pour atteindre 3 milliards de dollars, contre 3,6 milliards de dollars à la fin de l'exercice 2023. On estime que la moitié de ce carnet de commandes est attribuée aux services, l'autre moitié concernant les ventes de matériel.
Le cabinet maintient une position neutre sur HP Enterprise, citant une perspective équilibrée risque/récompense. L'évolution à long terme vers des logiciels à plus forte marge et des offres de services est considérée comme positive. Toutefois, cette évolution est contrebalancée par un environnement actuel de baisse des dépenses des entreprises.
Le nouvel objectif de prix est basé sur un multiple de 8x le bénéfice par action (BPA) estimé pour l'année civile 2025 à 2,26 $. Il s'agit d'un changement par rapport à l'évaluation précédente, qui utilisait un multiple de 9x du bénéfice par action de l'année civile 2024 estimé à 1,94 $.
Enfin, HP Enterprise s'apprête à restructurer ses segments de reporting. L'entreprise prévoit de fusionner ses segments Compute et HPC & AI en un seul segment "Server". Cette décision vise à intégrer l'informatique générale avec les systèmes de calcul haute performance, de supercalculateur et d'intelligence artificielle dans une seule et même division.
Perspectives InvestingPro
Suite à la récente mise à jour de BofA Securities sur HP Enterprise, les données en temps réel d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la santé financière et la performance du marché de la société. Avec une capitalisation boursière de 23,08 milliards de dollars et un ratio C/B de 12,06, HP Enterprise semble occuper une position stable sur le marché. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élève à 10,38, ce qui suggère une valorisation potentiellement plus attrayante pour les investisseurs compte tenu du potentiel de bénéfices de l'entreprise.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que HP Enterprise est un acteur de premier plan dans le secteur du matériel technologique, du stockage et des périphériques, ce qui correspond à la reconnaissance par BofA Securities de l'importance de la société sur le marché des serveurs d'IA. En outre, il convient de noter que HP Enterprise a maintenu ses paiements de dividendes pendant 10 années consécutives, avec un rendement de dividende de 2,88% selon les dernières données, ce qui renforce son attrait pour les investisseurs axés sur le revenu.
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