Snowflake (SNOW) a été rétrogradé d'Achat à Tenir par HSBC jeudi, les analystes de la banque ayant augmenté l'objectif de prix pour le titre de 212 à 214 dollars par action.
La rétrogradation est intervenue après une hausse significative de la valeur du titre, qui a progressé de 18,6% depuis le début de l'année. Les analystes de la banque estiment que le cours actuel de l'action reflète tous les développements positifs.
HSBC prévoit que la demande pour les services de SNOW augmentera à mesure que de plus en plus de clients commenceront à utiliser l'intelligence artificielle de manière plus intensive.
"Les marges bénéficiaires peuvent continuer à être défiées à court terme en raison de l'introduction de nouveaux produits, mais nous prévoyons une amélioration substantielle des marges au fil du temps", a déclaré HSBC. "Nous considérons que notre prévision de marge d'exploitation non GAAP de 21,2 % pour l'année fiscale 2028 est prudente. D'ici l'exercice 2028, nous prévoyons que Snowflake générera un chiffre d'affaires annuel supérieur à 8 milliards de dollars. En comparaison, d'autres sociétés de logiciels que nous suivons et dont le chiffre d'affaires se situe dans le haut des milliards à un chiffre ont généralement une marge d'exploitation non GAAP de 27%-36% pour l'année civile 2024."
Malgré ces aspects positifs, la banque a déclaré que "l'action est pleinement évaluée" et qu'elle estime qu'elle "ne présente pas un équilibre favorable entre les risques et les bénéfices potentiels."
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