Mercredi, HSBC a publié une révision à la baisse de l'action Home Depot (NYSE:HD), faisant passer sa note de "Hold" à "Reduce". La firme a également fixé un nouvel objectif de prix de 323,00 $ pour les actions du détaillant de rénovation domiciliaire. L'abaissement de la note intervient dans un contexte d'inquiétude concernant l'augmentation des coûts d'exploitation par rapport à la croissance des ventes, ce qui pourrait réduire les marges bénéficiaires.
L'analyste de HSBC a noté que l'inflation des coûts d'exploitation augmente plus rapidement que les ventes de Home Depot, ce qui crée un pincement des marges et de la rentabilité globale de l'entreprise. Cette observation a conduit à une révision à la baisse des prévisions de bénéfices par action (BPA) pour les années fiscales 2025 et 2026 à 15,10 $ et 16,33 $, par rapport aux estimations précédentes de 15,98 $ et 16,91 $, respectivement.
L'action Home Depot se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (PE) prévisionnel de 24 fois pour l'exercice 2025, ce qui, selon l'analyste, représente une prime de 10 % par rapport à sa moyenne sur 10 ans. Cette évaluation est considérée comme élevée compte tenu des défis immédiats et des projections de bénéfices auxquels l'entreprise est confrontée.
Le prix cible de 323,00 $ est dérivé d'un multiple PE de 21,3 fois, ce qui représente une réduction par rapport au multiple précédent de 20,2 fois. Ce nouveau PE cible est inférieur à la moyenne historique de Home Depot sur 10 ans. Il est basé sur l'estimation des bénéfices ajustés de 15,10 $ pour l'exercice 2025 et suggère un potentiel de baisse de 10,9 % par rapport au niveau de prix actuel de l'action.
L'analyste a conclu qu'en raison de l'absence de facteurs positifs à court terme pour le titre, une rétrogradation à Réduire était justifiée. Cependant, il a également identifié un risque clé pour ses perspectives : les dépenses de consommation pour les projets de logement pourraient dépasser les attentes, ce qui aurait un impact positif sur la performance financière de Home Depot.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.