Amazon (NASDAQ:AMZN) a été initié avec une note Acheter et un objectif de prix de 160 $ par action par les analystes de HSBC (LON:HSBA) dans une note aux clients jeudi.
Le cabinet a déclaré aux investisseurs que l'opportunité structurelle d'Amazon dans le cloud surpasse même l'effet de verrouillage avec les consommateurs dans le commerce électronique.
"AWS reste l'une des histoires les plus attrayantes dans la technologie ; les hoquets de croissance à court terme ne nuisent pas à l'histoire de la croissance séculaire", a écrit la banque d'investissement.
"Nous pensons qu'Amazon se trouve à un point d'inflexion. Même si la résolution du problème du surinvestissement prendra plus de temps, nous pensons qu'une plus grande attention portée aux coûts et un ralentissement des dépenses d'investissement entraîneront une augmentation significative du FCF. En résumé, nos estimations de dépenses cumulées pour 2024-25 sont inférieures de 8,7 milliards de dollars au consensus, ce qui nous place 13-14 % au-dessus du consensus FCF (CFO-capex)", a ajouté la société.
Les analystes ont également décrit AWS comme le joyau de la couronne d'Amazon, affirmant qu'il permet tout ce que fait Amazon.
"Bien qu'une grande partie de la récente dévaluation d'Amazon semble être due au ralentissement de la croissance d'AWS, nous sommes convaincus qu'il s'agit d'un phénomène à court terme et d'ordre macroéconomique, et que les investisseurs devraient avoir confiance dans l'opportunité de croissance à long terme qu'apportera le changement séculaire vers le cloud. Nous pensons que l'optimisation des dépenses des clients est un argument clé en faveur du cloud, et non un signe de faiblesse", a déclaré HSBC.
"Nous pensons que les vents contraires cycliques à court terme d'AWS créent un point d'entrée attrayant dans l'une des meilleures histoires de croissance séculaire de la technologie", a conclu la société.