Par Alessandro Albano
Investing.com - La géopolitique a caractérisé les marchés financiers en 2022, nécessitant l'intervention des banques centrales qui sont passées d'une décennie de politiques monétaires accommodantes à une position résolument agressive pour combattre une inflation élevée.
Dans une note, Antonio De Negri, PDG de Smart Bank, la première banque d'investissement numérique d'Italie, écrit que les frictions géopolitiques exerceront encore "une pression suffisante sur la volatilité macroéconomique générale (y compris l'activité économique et les marchés financiers) et sur l'inflation, qui devrait se maintenir pour les pays occidentaux à un niveau moyen supérieur aux 2% des décennies précédentes, impliquant la poursuite par les banques centrales de leurs manœuvres pour la contenir".
Par conséquent, selon l'Ad, la Fed augmentera ses taux en février de 50 points de base pour un niveau terminal de 5,1 % en 2023, et de même, la BCE augmentera ses coûts d'emprunt d'ici la fin de 2023 de 150 points de base, avec un niveau de taux terminal de 3,5 %.
L'énergie toujours au centre
Le secteur de l'énergie restera au centre de l'attention au cours de l'année à venir ; le conflit en Ukraine, avec la réduction de l'approvisionnement qui en résulte, a révélé la dépendance réelle des pays occidentaux à l'égard de l'énergie et de l'énergie nucléaire russes, ce qui a pour effet de ralentir les objectifs de transition énergétique en cours.
" Nous surveillons de près la possibilité d'une pression à la hausse, compte tenu de la rareté de l'offre par rapport à la demande, à court et moyen terme sur les prix des matières premières nécessaires à la transition énergétique telles que rame, nickel et cobalt.
Tech
En ce qui concerne la crise de la suprématie des actions old tech américaines en 2022, s'il est peu probable que certaines entreprises puissent inverser la tendance négative actuelle en matière de rentabilité, pour d'autres, il est possible que "la transition des moteurs de croissance vers des entreprises matures de qualité ait lieu".
"Nous pensons que cette transformation peut suggérer un changement en cours dans l'évolution du secteur technologique vers un champ d'application plus large, par exemple pour le déploiement de la robotique et de l'automatisation, pour les énergies alternatives et les plateformes de transport, pour les sciences de la vie et la biotechnologie, ainsi que pour le champ d'applications visant à améliorer l'efficacité énergétique et l'efficacité des ressources". Pour notre part, nous pensons que de nouveaux champions de la croissance pourraient émerger du groupe d'entreprises qui parviendront à faire entrer la révolution numérique dans le monde physique", souligne M. De Negri.
Quelles actions suivre ?
Parmi elles, Smart Bank suit Biogen Inc (NASDAQ:BIIB) (BBIB), une société de biotechnologie fondée par les lauréats du prix Nobel Walter Gilbert et Philip Sharp (TYO:6753) et axée sur la recherche et le développement de traitements spécifiques pour les maladies neurologiques et neurodégénératives telles que la sclérose en plaques et l'atrophie spinale.
Dans le même secteur, surveillez Signify Health Inc (NYSE:SGFY) (SGFY), une société de technologie de soins de santé qui fournit une plateforme de soins de santé utilisant des analyses avancées pour proposer des plans de paiement en fonction du traitement et dont l'un des principaux clients est le programme Medicare du gouvernement américain. L'entreprise a déjà annoncé qu'elle était sur le point d'être rachetée par CVS Health au premier semestre 2023.
"Dans la distribution, nous nous intéressons à la multinationale allemande Kion Group AG (ETR:KGX) (KGX), spécialisée dans la production d'équipements pour l'automatisation des entrepôts", conclut M. De Negri.