Investing.com -- Les analystes de Rosenblatt adoptent un point de vue mesuré sur le dernier cycle de l'iPhone, citant les données des récents rapports de résultats de Verizon (NYSE :VZ), AT&T (NYSE :T) et T-Mobile, qui révèlent une baisse des mises à niveau des smartphones chez les opérateurs américains.
Selon M. Rosenblatt, les résultats ont mis en évidence "des mises à niveau de smartphones en sourdine et en baisse au troisième trimestre 24" aux États-Unis, ce qui soulève des questions quant à la force d'un supercycle axé sur l'IA.
Au troisième trimestre 2024, AT&T a enregistré un taux de mise à niveau des téléphones postpayés de 3,5 %, en baisse par rapport aux 3,9 % enregistrés à la même période l'année dernière. Verizon a vu son taux de mise à niveau passer de 3,4 % à 3,0 %, tandis que le taux de T-Mobile a légèrement baissé de 2,7 % à 2,6 %.
Malgré ces baisses, Rosenblatt note que la croissance du nombre d'abonnés a atteint ou dépassé les attentes, en particulier pour T-Mobile, qui a dépassé les estimations.
Les analystes ajoutent que si certains ont pu anticiper une demande plus forte, "la lecture évidente est qu'il n'y a pas encore de super cycle. Mais ce n'est pas grave", a déclaré M. Rosenblatt.
Le cabinet prévoit une croissance modeste du chiffre d'affaires de l'iPhone - 3 % pour le trimestre de septembre et 4 % pour trois des quatre trimestres de l'exercice 2025. Un "super cycle" plus robuste devrait débuter au cours de l'exercice 2027 avec la sortie de l'iPhone 17, grâce aux progrès réalisés par Apple (NASDAQ:AAPL) dans le domaine de l'intelligence artificielle.
L'accent devrait être mis sur le déploiement par Apple de nouvelles fonctionnalités d'IA, en commençant par iOS 18.1 le 28 octobre, suivi d'iOS 18.2.
Ils expliquent que les mises à jour introduiront l'intégration de ChatGPT, l'intelligence visuelle et de nouvelles fonctions d'imagerie telles que Genmoji, qui, selon Rosenblatt, pourraient contribuer à stimuler la demande future.
Bien que les premiers indicateurs montrent un démarrage plus lent, M. Rosenblatt reste optimiste quant aux perspectives d'Apple.
"Avec des délais d'expédition plus rapides au début du cycle de sortie (qui se rapprochent maintenant des niveaux de l'iPhone 15), une baisse de l'intérêt pour la recherche et des taux de mise à niveau plus faibles de la part des opérateurs américains, les données indiquent que ce cycle de l'iPhone commence en douceur", écrivent les analystes, mais ils s'attendent à ce qu'une augmentation des ventes due à l'IA se matérialise au cours de l'année prochaine, l'action reflétant probablement cet optimisme à l'avance.