Mercredi - Jefferies a initié une couverture sur Newmont Mining Corp. (NYSE: NYSE:NEM) avec une note d'achat, accompagnée d'un objectif de cours de 38,00 $. La société a souligné la baisse inattendue du titre malgré le statut de Newmont en tant que leader du secteur et sa prime typique en tant que membre de l'indice S&P 500.
L'analyste a souligné que Newmont a fait face à plusieurs défis l'année dernière, y compris une grève à la mine Penasquito, des retards dans le projet Yanacocha Sulfides, un problème mécanique à Ahafo et une campagne de décapage à Boddington. Malgré ces revers, l'analyste reste optimiste quant à l'avenir de la société.
Jefferies note que Newmont a réalisé deux transactions aurifères importantes au cours des cinq dernières années, en acquérant Goldcorp et Newcrest, ce qui a entraîné une dilution des actions et affecté les rendements. Toutefois, l'entreprise considère que son portefeuille de base est solide et qu'il offre des perspectives de croissance prometteuses pour les prochaines années.
L'objectif de cours de 38,00 $ fixé par Jefferies est basé sur un multiple de 1,0x du prix par rapport à la valeur nette de l'actif (P/NAV) et un multiple de 6,0x de la valeur de l'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) pour les douze prochains mois plus un an, avec une pondération de 70/30.
L'entreprise estime que les coûts de maintien (AISC) de Newmont vont diminuer, que les marges vont augmenter et qu'il existe un potentiel de hausse grâce au programme Full Potential.
En conclusion, l'initiation de la couverture par Jefferies reflète la confiance dans la qualité des actifs et la trajectoire de croissance de Newmont Mining, malgré les récents défis opérationnels et la performance du marché. L'analyse de la société suggère que l'action Newmont offre une opportunité d'investissement intéressante aux niveaux actuels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.