Les analystes de Jefferies sont optimistes à l'égard d'Amazon (NASDAQ:AMZN) et ont relevé leurs prévisions concernant le cours de l'action de 225 à 235 dollars dans un rapport publié mardi. Ils mentionnent la forte performance d'Amazon Web Services (AWS) et des divisions publicitaires comme raisons de cet ajustement.
"Nous réaffirmons notre recommandation ACHETER pour les actions AMZN en raison des résultats solides et soutenus d'AWS et de la publicité, ainsi que de l'amélioration de l'efficacité des opérations de vente au détail, qui, selon nous, conduiront à une augmentation de plus de 18 % de la valeur de l'action par rapport à notre évaluation de la somme des parties de 235 $", note Jefferies dans son analyse.
La principale raison de ces perspectives positives est la part importante du chiffre d'affaires et des bénéfices provenant des secteurs rentables et à croissance rapide de l'activité d'Amazon. "71 % de la valeur d'entreprise de 2,5 billions de dollars d'Amazon est attribuée à AWS et à la publicité, contre 26 % pour le commerce de détail traditionnel", souligne le rapport.
Jefferies prévoit une accélération de la croissance du chiffre d'affaires d'AWS, "de 13 % au quatrième trimestre 2023 à 21 % au quatrième trimestre 2024", en raison de la réduction des défis liés à la réduction des coûts et d'une demande accrue de mises à niveau de la technologie cloud pour utiliser l'intelligence artificielle (IA) avancée.
La division publicitaire devrait également enregistrer de bonnes performances. Jefferies prévoit une "croissance constante supérieure à 20 %", avec un potentiel de croissance supplémentaire provenant de Prime Video. Ils estiment que Prime Video contribuera à environ "2,9 milliards de dollars de recettes publicitaires et environ 800 millions de dollars de recettes d'abonnement supplémentaires (grâce à une option pour une expérience sans publicité)" en 2024, ce qui se traduirait par une augmentation totale du chiffre d'affaires net de 3,7 milliards de dollars.
Le segment principal de la vente au détail affiche également des tendances positives. "Le secteur de la vente au détail se concentre sur l'amélioration de l'efficacité, ce qui entraîne une augmentation des marges bénéficiaires", indique le cabinet.
Jefferies conclut en soulignant le prix attrayant des actions Amazon. "La valorisation de l'action est convaincante à 13,6 fois le ratio valeur d'entreprise/EBITDA prévu pour 2025, ce qui représente une réduction d'environ 25 % par rapport à la moyenne sur 10 ans d'environ 18 fois", indiquent-ils.
Le même jour, les analystes de Needham & Company ont réitéré leur note d'achat et leur prévision de cours de 205 dollars pour Amazon à la suite de discussions avec un ancien responsable de la publicité d'Amazon.
Ils ont souligné des aspects tels que l'évolution des mesures de performance publicitaire, les modèles de tarification publicitaire de l'entreprise et l'intégration étendue des données avec AWS, qui ont une influence positive sur les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide d'AI et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.