L’ETF iShares Select Dividend (DVY) est l’un des fonds les plus populaires à Wall Street, grâce à son rendement en dividendes plus élevé que celui de ses pairs. En conséquence, il a attiré plus de 18 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) auprès des investisseurs malgré son ratio de dépenses plus élevé. Mais est-ce un bon ETF à dividendes à acheter ?
Qu’est-ce que l’ETF DVY ?
L’ETF iShares Select Dividend est un fonds de premier plan qui permet aux investisseurs d’accéder à 100 sociétés ayant un historique d’augmentation de leurs dividendes sur cinq ans. Il a un ratio de dépenses de 0,38 %, supérieur à la plupart des fonds similaires comme SCHD, VYM et DGRO.
La plupart de ses sociétés constituantes appartiennent à des secteurs tels que les services publics, la finance, les biens de consommation de base, les matériaux et la consommation discrétionnaire. Contrairement à d’autres fonds axés sur la croissance, il est peu exposé au secteur technologique.
Les plus grandes sociétés du fonds sont des géants comme Altria, AT&T, International Paper, Verizon (NYSE:VZ), Pfizer (NYSE:PFE) et Philip Morris (NYSE:PM) International. AT&T a un rendement en dividende de 6,35 %, tandis qu’Altria, Verizon et Pfizer rapportent respectivement 8,59 %, 6,73 % et 5,86 %.
Ces entreprises détiennent une forte part de marché dans leur secteur, mais connaissent une croissance lente de leurs revenus et de leur rentabilité. Ils ont également un endettement important, AT&T ayant une dette de plus de 124 milliards de dollars et Verizon 175,6 milliards de dollars.
Les performances de DVY n’ont toutefois pas été meilleures que celles de ses pairs. Par exemple, son rendement total au cours des cinq dernières années s’est élevé à plus de 51,3 %, tandis que le Schwab US Dividend Equity (SCHD), l’iShares Dividend Growth (DGRO) et le Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) ont généré 80 %, 65 %, et 76%, respectivement.
Pourquoi DGRO est un meilleur fonds
Les lecteurs réguliers savent que je ne suis pas un grand fan des fonds négociés en bourse axés sur les dividendes, car la plupart d’entre eux sous-performent le marché dans son ensemble. Par conséquent, je préfère toujours investir dans des fonds traditionnels comme le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l’Invesco QQQ ETF (QQQ).
Cependant, si vous êtes intéressé par un fonds de dividendes, je préférerais le iShares Dividend Growth Fund (DGRO) pour plusieurs raisons. Premièrement, le ratio de dépenses de DGRO n’est que de 0,08 %, tandis que DVY facture un énorme 0,38 %. La plupart des fonds associés ont un ratio inférieur à 0,10 %, ce qui rend DVY très cher.
L’écart de 20 points de base peut être très préoccupant, en particulier pour les investisseurs qui achètent et détiennent le fonds pendant une longue période.
Deuxièmement, DGRO a une longue expérience en matière de victoire contre DVY. Au cours des cinq dernières années, le rendement total de DGRO était de 75 %, tandis que celui de DVY était de 51,50 %. La même tendance s’est produite au cours des 12 derniers mois, avec des rendements respectifs de 19 % et 13 %.
Rendements totaux sur 5 ans DVY vs DGRO
Troisièmement, bien que le rendement de 2,31 % de la DGRO soit inférieur à celui de 3,65 % de la DVY, il croît à un rythme plus rapide. Son taux de croissance annuel composé (TCAC) sur cinq ans au cours des cinq dernières années était de 9,70 %, tandis que celui de DVY était de 6,33 %.
Cet article est apparu en premier sur Invezz.com France
