Mercredi, JMP Securities a mis à jour ses perspectives sur Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), en augmentant l'objectif de prix à 25,00 $ contre 23,00 $ précédemment, tout en conservant une notation Market Outperform sur le titre. Cet ajustement fait suite à la performance remarquable de Robinhood au quatrième trimestre 2023, qui a dépassé les attentes des analystes et a déclenché une hausse significative du prix de l'action sur le marché secondaire.
Robinhood a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 0,03 $ pour le quatrième trimestre 2023, dépassant à la fois la projection de JMP Securities et l'estimation consensuelle, qui prévoyait une perte de 0,02 $ par action. La performance meilleure que prévu de la société a été attribuée à la hausse des revenus et à la baisse des dépenses. Les revenus de Robinhood ont atteint 471 millions de dollars, soit environ 2 % de plus que l'estimation de JMP Securities, tandis que les dépenses ont été déclarées à 445 millions de dollars, soit près de 6 % de moins que prévu.
L'augmentation des revenus est largement due à l'augmentation des revenus d'intérêts nets, qui était d'environ 4 millions de dollars de plus que prévu, et à l'amélioration des revenus basés sur les transactions, qui était d'environ 5 millions de dollars de plus que prévu. Cette dernière est principalement due à une augmentation des paiements en crypto-monnaies pour les flux d'ordres (PFOF), malgré les prévisions d'un déplacement vers de nouveaux ETF en bitcoins au comptant. Il a été noté qu'environ 95% des transactions crypto des clients au premier trimestre étaient encore sur le marché au comptant.
En ce qui concerne les dépenses, Robinhood a fait preuve d'une gestion plus efficace des coûts, en particulier en ce qui concerne la technologie et le développement, qui ont coûté 197 millions de dollars contre 209 millions de dollars prévus, et les frais généraux et administratifs, qui se sont élevés à 133 millions de dollars contre 150 millions de dollars prévus. Ces économies ont permis de compenser l'augmentation des dépenses de marketing, qui se sont élevées à 43 millions de dollars, soit plus que les 31 millions de dollars estimés par JMP Securities. La société juge cette augmentation positive, compte tenu du succès remporté par Robinhood avec diverses promotions au cours du trimestre.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation optimiste de JMP Securities, Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) a montré un paysage financier dynamique. Avec une capitalisation boursière actuelle de 11,23 milliards de dollars, la trajectoire de croissance de la société est soulignée par une augmentation significative des revenus, les douze derniers mois au T4 2023 montrant un bond de 37,33%, atteignant 1,865 milliard de dollars. Cette croissance robuste est reflétée dans les chiffres trimestriels, avec une augmentation de 23,95% des revenus pour le T4 2023.
Les données d'InvestingPro révèlent que Robinhood a maintenu une marge bénéficiaire brute élevée de 83,65% au cours des douze derniers mois, ce qui témoigne de l'efficacité de sa structure de coûts et de ses capacités de génération de revenus. Malgré cela, le ratio C/B de la société s'établit à -19,09, reflétant le scepticisme du marché quant à son potentiel de bénéfices à court terme. Néanmoins, le ratio cours/valeur comptable de 1,54 indique que l'action pourrait être raisonnablement valorisée par rapport à ses actifs nets.
Parmi les Conseils InvestingPro notables, la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction de Robinhood indique une confiance dans l'avenir de l'entreprise, et les analystes prévoient que l'entreprise deviendra rentable cette année. Cet optimisme se reflète dans le rendement élevé de l'action au cours des trois derniers mois, avec une augmentation de 39,29 %. Il convient de noter que Robinhood ne verse pas de dividende, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur la croissance.
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