Jeudi, JPMorgan a révisé ses perspectives sur Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN), rétrogradant l'action du fabricant de véhicules électriques de Neutre à Sous-pondérer. La société a également abaissé son objectif de prix sur les actions à 11,00 $, contre 20,00 $ précédemment. L'abaissement de la note fait suite à l'évaluation par JPMorgan de la trajectoire de croissance nettement plus lente de Rivian et de la persistance de pertes importantes.
L'abaissement de la note s'appuie sur plusieurs facteurs, notamment l'incapacité de Rivian à atteindre ses propres objectifs de vente et de production, qui n'ont pas non plus été à la hauteur des attentes des investisseurs. Les récentes prévisions de l'entreprise suggèrent une croissance stagnante pour 2024, ce qui laisse présager des problèmes de demande potentiels qui pourraient retarder toute ré-accélération de la croissance jusqu'en 2026 au moins. En outre, la rentabilité de Rivian n'a pas été à la hauteur des attentes, la génération de marge brute et la marge de contribution positive étant constamment reportées.
Selon les estimations révisées de JPMorgan, Rivian ne devrait pas atteindre un EBITDA positif avant 2026 et un flux de trésorerie disponible avant 2027. Avec une perte d'EBITDA prévue de 3,1 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 7,6 milliards de dollars avant un éventuel redressement, la société pourrait avoir besoin d'une nouvelle levée de fonds d'ici 2026. L'entreprise a également exprimé des inquiétudes quant aux risques potentiels de vente et de rentabilité auxquels Rivian pourrait être confronté, notamment les pressions concurrentielles exercées par des rivaux clés tels que Tesla.
L'analyse suggère que Rivian pourrait connaître une période similaire à la situation de Tesla fin 2022, où elle pourrait devoir réduire ses prix pour maintenir ses ventes, ce qui risquerait d'éroder ses marges brutes. Contrairement à Tesla, Rivian ne dispose pas d'un tampon de forte rentabilité des marges brutes sur lequel s'appuyer. Malgré la chute importante du cours de l'action RIVN depuis son introduction en bourse, JPMorgan remet en question l'idée que l'action est peu coûteuse, en particulier par rapport aux géants de l'automobile tels que GM et Ford.
L'abaissement de l'objectif de cours reflète les estimations sensiblement réduites de JPMorgan jusqu'en 2027 et la baisse du taux de croissance à long terme supposé, en raison de la stagnation précoce dans ce qui était prévu comme une période d'expansion robuste pour Rivian.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent la récente dégradation de Rivian Automotive Inc. (NASDAQ:RIVN) par JPMorgan, un examen plus approfondi de la santé financière et de la performance du marché de la société à travers la lentille d'InvestingPro offre des perspectives supplémentaires. Avec une capitalisation boursière de 14,74 milliards de dollars, les données financières de Rivian reflètent une entreprise en phase de croissance, mais confrontée à des défis importants.
Les données d'InvestingPro indiquent que la croissance du chiffre d'affaires de Rivian a été impressionnante au cours des douze derniers mois (T3 2023), avec une augmentation de 260,53 %. Cependant, cela ne s'est pas traduit par une rentabilité, comme le montrent une marge bénéficiaire brute de -64,09 % et une marge de résultat d'exploitation de -157,4 %. Ces chiffres soulignent les inquiétudes soulevées par JPMorgan quant à la capacité de Rivian à générer des bénéfices et un flux de trésorerie positif à court terme.
Deux conseils d'InvestingPro mettent en lumière des aspects critiques de la situation financière de Rivian. Tout d'abord, Rivian détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut rassurer les investisseurs qui s'inquiètent de la liquidité de la société. Deuxièmement, les analystes ne s'attendent pas à ce que la société soit rentable cette année, ce qui correspond à l'évaluation de JPMorgan selon laquelle la rentabilité pourrait n'être atteinte que bien plus tard.
Pour les investisseurs qui souhaitent une analyse plus approfondie, InvestingPro fournit des conseils supplémentaires, notamment sur le taux d'absorption des liquidités de Rivian et sur la volatilité du cours de l'action. Alors que la société se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines et que les analystes s'attendent à une croissance significative du chiffre d'affaires pour l'année en cours, l'action Rivian présente un tableau complexe qui mérite d'être examiné avec attention. Pour explorer plus avant cette dynamique, les investisseurs peuvent profiter d'une offre spéciale en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+. Dix autres conseils InvestingPro sont disponibles et pourraient fournir des indications supplémentaires sur les perspectives de Rivian.
Pour comprendre la position de Rivian sur le marché concurrentiel des véhicules électriques, il faut non seulement examiner ses performances passées, mais aussi prendre en compte ses mouvements stratégiques et son potentiel de marché. Alors que la société s'efforce de suivre sa trajectoire de croissance au milieu des défis, ces Perspectives InvestingPro peuvent aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.