par Douglas Busvine
FRANCFORT (Reuters) - Le fonds de capital-investissement KKR (NYSE:KKR) a annoncé mercredi lancer une offre de 6,8 milliards d'euros sur la maison d'édition allemande Axel Springer (DE:SPRGn) dans le but, conformément à un accord d'investisseurs conclu notamment avec Friede Springer, la veuve du fondateur du groupe, d'en devenir un actionnaire stratégique.
KKR propose 63 euros en numéraire par action Axel Springer, soit une prime de 12,5% par rapport au cours de clôture de mardi.
Le titre gagnait près de 12% à 62,65 euros à la Bourse de Francfort vers 9h30 GMT, plus forte hausse de l'indice des valeurs européennes Stoxx 600, qui reculait pour sa part de 0,39%. Cela porte à près de 27% la progression de l'action depuis le début de l'année.
Axel Springer a dit que son conseil de surveillance et son directoire avaient à la fois approuvé l'accord d'investisseurs et salué l'offre de KKR, ajoutant qu'ils soutiendraient cette dernière.
Selon l'accord d'investisseurs conclu entre KKR et des holdings détenues par Friede Springer, propriétaire de 42,6% d'Axel Springer selon des données Refinitiv, et le président du directoire Mathias Döpfner, ces deux derniers ne participeront pas à l'offre.
"(...) mais ils continueront à être impliqués dans Axel Springer comme avant", poursuit Axel Springer, propriétaire du tabloïd Bild.
Pour être valide, cette offre publique d'achat devra atteindre le seuil minimal de 20% du capital d'Axel Springer, ont précisé les deux groupes.
Friede Springer et Mathias Döpfner veulent retirer le groupe de la Bourse, dont l'action a fondu de plus de 24% en 2018.
"Axel Springer a connu une période de transformation numérique réussie qui a permis à la société de devenir un acteur majeur du numérique en Europe", a déclaré Philipp Freise de KKR.
"Au vu de l'évolution rapide du changement dans le secteur des médias, Axel Springer a maintenant besoin d'investissements organiques continus et d'une mise en place réussie de sa stratégie", a-t-il dit, ajoutant que KKR apporterait son soutien à cette initiative "de manière durable et à long terme".
AVERTISSEMENT SUR RÉSULTATS
De son côté, le président du directoire Mathias Döpfner a estimé que "ce partenariat stratégique avec KKR pourrait nous permettre de saisir d'importantes opportunités de croissance en disposant de capacités financières suffisantes tout en nous évitant de nous focaliser sur des objectifs financiers à court terme."
A eux deux, Friede Springer - la cinquième épouse du fondateur de la société, Axel Springer - et Mathias Döpfner contrôlent 45,4% d'Axel Springer. Les petits-enfants d'Axel Springer, Axel Sven et Ariane, possèdent 9,8% supplémentaires et ne font pas partie de la transaction avec KKR.
Le capital flottant - 44,8% - représente quelque trois milliards d'euros au prix de l'offre. Si l'opération réussie, Friede Springer et Mathias Döpfner contrôleront conjointement le groupe. L'équipe dirigeante restera en place, a précisé KKR
Fin mai, Axel Springer avait dit qu'il négociait avec KKR et Friede Springer, en vue d'un investissement stratégique du fonds de capital-investissement dans le groupe d'édition.
Le fonds a une longue expérience des médias en Allemagne. Il a racheté le diffuseur allemand ProSiebenSat.1 avec Permira en 2007 avant de le revendre en 2014.
Il a également créer une coentreprise dans le domaine des droits musicaux avec Bertelsmann en 2009, avant de céder sa participation à l'éditeur quatre ans plus tard.
Axel Springer a également annoncé un avertissement sur résultats, le groupe maintenant son plan de croissance pour l'exercice fiscal 2019 malgré un développement de ses revenus moins prononcé que prévu et tenant compte de la taxe numérique adoptée en France.
Le groupe voit ainsi désormais son chiffre d'affaires baisser entre 1% et 5% tandis que son excédent brut d'exploitation devrait reculer d'environ 5% sur la période.
En 2020, en raison de ses plans d'investissement, l'EBE ajusté sera "nettement inférieur" à celui de l'année en cours, avant une amélioration dans les années suivantes.
(Catherine Mallebay-Vacqueur pour le service français, édité par Benoît Van Overstraeten)