Mercredi, la Banque Scotia a ajusté ses perspectives sur Clean Energy Fuels Corp (NASDAQ:CLNE), abaissant l'objectif de prix à 6,00 $ contre 7,00 $ précédemment. Malgré cette réduction, la firme a maintenu sa note de surperformance sectorielle pour la société.
L'analyste pense que les résultats du quatrième trimestre 2023 n'affecteront pas de manière significative le prix de l'action à court terme. L'EBITDA ajusté de la société a dépassé les attentes du consensus, ce qui a été partiellement attribué aux indemnités d'assurance liées à un incident survenu dans une usine de GNL, un facteur qui pourrait ne pas être pleinement évalué par le marché.
Dans son récent rapport sur les résultats, Clean Energy Fuels a fourni un nouveau niveau de détail en séparant l'EBITDA ajusté pour ses segments de distribution de carburant et de production de GNR (gaz naturel renouvelable). Cette démarche a mis en évidence le contraste entre les deux divisions, la distribution de carburant devant générer environ 79 millions de dollars d'EBITDA en 2024. En revanche, la production de GNR devrait avoir un impact négatif, avec une contribution d'environ 12 millions de dollars.
La transparence accrue des rapports financiers devrait permettre au marché de mieux comprendre les activités de Clean Energy Fuels. L'analyste a noté la période de montée en puissance raisonnable de 9 à 12 mois pour les projets de GNR, suggérant que les prévisions actuelles de l'industrie pourraient ne pas avoir entièrement pris en compte ce délai, ce qui pourrait conduire à des ajustements dans les estimations pour 2024.
Enfin, l'analyste a suggéré qu'il était possible que les orientations dépassent les attentes. Cet optimisme se fonde sur la possibilité d'une amélioration des prix du Low Carbon Fuel Standard (LCFS), qui pourraient dépasser l'hypothèse prudente de la société dans les 60 dollars.
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