Investing.com -- Avec un balayage républicain à la Maison Blanche, au Sénat et potentiellement à la Chambre des représentants, les analystes de Bank of America (NYSE:BAC) prévoient une augmentation des activités de fusions et acquisitions (M&A).
Selon BofA, le résultat des élections pourrait catalyser les transactions dans tous les secteurs, en particulier si le président élu Trump nomme un nouveau président de la Commission fédérale du commerce (FTC) pour remplacer Lina Khan, qui a précédemment bloqué plusieurs fusions à grande échelle.
Les analystes notent qu'un environnement réglementaire plus permissif pourrait "déclencher une reprise des fusions-acquisitions", en particulier dans des secteurs comme la banque et les produits de première nécessité, qui ont déjà connu une augmentation des annonces de transactions au cours des derniers mois.
L'équipe bancaire de BofA est particulièrement optimiste quant à une reprise potentielle des fusions et acquisitions dans le secteur financier, notant que l'activité de fusions et acquisitions des banques a historiquement augmenté de plus de 50 % sous les administrations républicaines.
Dans des secteurs tels que les biotechnologies et les produits de première nécessité, l'activité de fusion et d'acquisition devrait bénéficier d'une réduction des obstacles réglementaires après l'élection. Toutefois, BofA indique que la croissance des fusions et acquisitions peut varier selon les secteurs. Ils pensent que si les biotechnologies et les banques sont prêtes pour l'activité, certains éditeurs de logiciels restent prudents en raison d'un changement d'orientation stratégique vers les données et l'IA plutôt que vers les acquisitions.
Les facteurs macro (BCBA:BMAm) semblent également favorables à une reprise des fusions et acquisitions. BofA souligne que les rendements élevés du marché des actions, les écarts de crédit serrés et les valorisations historiquement basses des petites capitalisations sont des feux verts pour les fusions et acquisitions.
Elle note toutefois qu'il existe des signaux de prudence, notamment des inquiétudes concernant le ralentissement du PIB, la volatilité persistante du marché et l'incertitude des taux.
BofA souligne également que les cibles à petite capitalisation sont susceptibles d'enregistrer des gains importants après l'annonce, les acquéreurs à grande capitalisation étant également de plus en plus récompensés.
"Plusieurs secteurs à faible capitalisation ont toujours été en tête de l'indice lorsque les fusions et acquisitions ont repris : Les soins de santé, la technologie, les produits de base et les services publics", a déclaré la banque. Toutefois, elle met en garde contre le fait que si des secteurs spécifiques de petites capitalisations peuvent en bénéficier, l'indice Russell 2000 dans son ensemble ne surperforme pas systématiquement les années où l'activité de fusions et d'acquisitions est élevée.