Vendredi, Wolfe Research a relevé son évaluation des actions d'Allegro MicroSystems (NASDAQ:ALGM) de Peer Perform à Outperform, fixant un objectif de prix de 35,00 $. Ce relèvement intervient après une baisse significative de la valeur de l'action de la société, qui a connu un déclin de plus de 45 % par rapport à son plus haut niveau en milieu d'année.
La décision de reclassement a été influencée par la récente alerte sur les résultats, au cours de laquelle Allegro MicroSystems a fourni des indications qui ont conduit à une réinitialisation des bénéfices. Wolfe Research a souligné qu'il s'était précédemment abstenu de revaloriser Allegro ainsi que d'autres sociétés analogiques en raison des risques potentiels d'une réduction plus importante des estimations étant donné que les clients réduisaient leurs niveaux de stocks. La société considère que la réduction des estimations après la publication des résultats est substantielle mais pas aussi importante que celle de Mobileye, ce qui peut expliquer la réaction positive de l'action.
Wolfe Research a noté que la réduction des stocks par les clients est considérée comme une situation temporaire. Le cabinet d'analystes a comparé la baisse trimestrielle maximale d'Allegro d'une année sur l'autre dans ses segments automobile et industriel à celle d'Analog Devices, Inc. et les a trouvées similaires. La baisse du chiffre d'affaires est considérée comme plus forte que la baisse réelle de la demande du marché final, ce qui donne l'occasion à la normalisation des stocks d'agir comme un catalyseur pour une correction positive.
Allegro MicroSystems, spécialisée dans les capteurs magnétiques et dont 75% des revenus proviennent de l'industrie automobile, est considérée par Wolfe Research comme ayant une position forte et défendable sur le marché. Le cabinet prévoit que l'entreprise peut atteindre un pourcentage de croissance d'une année sur l'autre de l'ordre de 15 % sur le long terme, sans changement attendu dans le paysage concurrentiel.
Les estimations de Wolfe Research pour l'année fiscale 2026 (se terminant en mars) reflètent une capacité bénéficiaire de 1,14 $ par action après normalisation des niveaux de stocks, ce qui soutient un multiple de 23x. Cette évaluation est considérée comme raisonnable par l'entreprise, surtout si on la compare au multiple moyen d'Allegro d'environ 30x depuis son introduction en bourse.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.