Mardi, Wolfe Research a modifié sa position sur AT&T (NYSE:T), faisant passer l'action de Peer Perform à Outperform, fixant un nouvel objectif de prix de 21,00 $. La société a souligné la performance du géant des télécommunications, notant que malgré un rendement de 5,6 %, dividendes inclus, au cours des trois dernières années et de 3,2 % au cours des cinq dernières années, les conditions actuelles du marché présentent une opportunité favorable pour les investisseurs de réévaluer l'action en tant qu'investissement à long terme.
Wolfe Research a souligné que le secteur des télécommunications, en particulier en ce qui concerne la large bande, montre des signes de stabilité et de croissance, grâce aux progrès de la fibre optique et de l'accès fixe sans fil (FWA). L'entreprise a également indiqué qu'à mesure que les investissements dans la technologie 5G diminuent, l'effet de levier financier évolue dans un sens qui favorise les capitaux propres par rapport à l'endettement.
Ce relèvement s'accompagne d'une perspective positive sur les progrès fondamentaux d'AT&T. AT&T a vu des améliorations dans les taux de désabonnement des clients, qui s'alignent maintenant sur ses pairs, grâce à trois années d'investissements dans la fidélisation. L'entreprise a également réussi à maintenir sa base d'abonnés à des services téléphoniques postpayés malgré les pressions concurrentielles exercées par des rivaux comme Charter et Verizon.
En outre, le segment des services filaires grand public d'AT&T devrait croître, avec un potentiel d'amélioration significative des marges grâce à l'arrêt des réseaux existants. Avec la réduction prévue des dépenses d'investissement et de la dette, l'entreprise suggère que les ratios de paiement et d'endettement d'AT&T soutiendront une augmentation de la valeur des capitaux propres.
Wolfe Research a conclu que le ratio de la valeur d'entreprise à l'EBITDA (EV/EBITDA) d'AT&T, qui est de 6 fois, est inférieur à celui de ses pairs et à sa propre moyenne historique. Avec un rendement durable du flux de trésorerie disponible (FCF) supérieur à 12 % et un rendement du dividende de 6,6 %, l'action offre une marge de sécurité et un potentiel de hausse peu exigeant. Le nouvel objectif de cours reflète un rendement total potentiel de 31,6 %.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.