Jeudi, Morgan Stanley (NYSE:MS) a rétabli la couverture sur Lenovo Group Ltd. (992:HK) (OTC : LNVGY), en lui attribuant la note Equalweight avec un objectif de prix de HK$9,70. La firme s'attend à ce que la prochaine réunion des analystes, qui aura lieu le 22 février, serve potentiellement de catalyseur pour le cours de l'action de la société. L'accent sera mis sur les résultats financiers de Lenovo pour le troisième trimestre fiscal de 2024 et le premier trimestre civil de 2023, ainsi que sur les prévisions pour l'ensemble de l'année 2025.
Le cabinet modélise un bénéfice net d'environ 235 millions de dollars pour le quatrième trimestre fiscal 2024 et le premier trimestre civil 2023, soit 17% de moins que le consensus. Cette estimation reflète un ajustement à la baisse en raison de l'affaiblissement de la demande de PC observé depuis novembre de l'année précédente.
En outre, Morgan Stanley prévoit des risques potentiels de baisse des estimations de bénéfices du consensus pour l'exercice 2025, attribuant cela à une croissance limitée du marché total adressable pour les PC et à une faible pénétration des PC AI pour l'année. Par conséquent, ils estiment un bénéfice net d'environ 1 263 millions de dollars pour l'exercice 2025, soit 16 % de moins que le consensus.
Morgan Stanley décrit trois scénarios concernant les prochaines orientations de Lenovo. Dans le premier scénario, si les prévisions de bénéfice net pour le quatrième trimestre fiscal et le premier trimestre civil se situent entre 200 et 225 millions de dollars et que les prévisions de bénéfice net pour l'ensemble de l'exercice 2025 sont inférieures aux estimations de Morgan Stanley, le cours de l'action de Lenovo pourrait baisser de 5 à 10 %.
Le deuxième scénario suggère une fourchette de prévisions de 225 millions à 250 millions de dollars pour le bénéfice net, ce qui correspond aux attentes de l'entreprise pour l'exercice 2025, ce qui pourrait entraîner une baisse du cours de l'action de 0 à 5 %. Le troisième scénario prévoit un bénéfice net supérieur à l'estimation de Morgan Stanley, entre 250 et 275 millions de dollars, ce qui pourrait entraîner une hausse de 0 à 5 % du cours de l'action de Lenovo.
Morgan Stanley a attribué une probabilité de 60 % au deuxième scénario, s'attendant à ce que Lenovo oriente son bénéfice net pour le quatrième trimestre fiscal et le premier trimestre civil dans une fourchette de 225 millions à 250 millions de dollars, avec une orientation du bénéfice net pour l'exercice 2025 probablement inférieure aux attentes du consensus. Le scénario de base de la firme reflète une perspective prudente sur le rendement de Lenovo et les conditions du marché pour l'année à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.