Vendredi, Wolfe Research a ajusté sa position sur Martin Marietta Materials (NYSE:MLM), passant d'une notation "Outperform" à "Peer Perform". Ce changement intervient après une hausse notable de 38% des actions de la société au cours des quatre derniers mois. Wolfe Research a indiqué que l'action semble maintenant pleinement valorisée, se négociant à une prime de 2,5 fois au-dessus de la moyenne historique de l'EV/EBITDA à terme sur cinq ans, malgré les attentes d'un marché de la construction stagnant.
La fourchette de juste valeur de la société pour Martin Marietta est fixée entre 596 et 632 dollars, ce qui est basé sur 16 fois l'EV/EBITDA estimé pour 2024 à l'extrémité inférieure et une actualisation de 16 fois l'estimation pour 2025 à l'extrémité supérieure. Wolfe Research n'assigne pas d'objectifs de prix aux actions classées comme Peer Perform. Cette évaluation incorpore également 36 dollars supplémentaires par action provenant d'un EBITDA estimé à 150 millions de dollars provenant de l'acquisition imminente de Blue Water par la société pour un montant de 2,05 milliards de dollars.
Les récentes cessions de Martin Marietta se sont traduites par une plus grande concentration sur les agrégats, ce qui rapproche la société du modèle d'entreprise de Vulcan Materials Company (VMC). Wolfe Research reconnaît que le relèvement de l'action, qui a dépassé les moyennes EV/EBITDA sur trois ans, cinq ans et dix ans de 14,5x, 14x et 12,7x respectivement, pourrait être justifié par ce changement stratégique.
Malgré la revalorisation et même en tenant compte de la partie supérieure des prévisions d'EBITDA de la société, Wolfe Research considère toujours que l'évaluation est complète. Cela suggère que le prix actuel du marché reflète les performances financières anticipées et les avantages potentiels de l'acquisition de Blue Water. La performance de l'action Martin Marietta continuera d'être surveillée en fonction des tendances du marché et de l'évolution de sa stratégie commerciale.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente réévaluation de Wolfe Research, Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) présente un ensemble de mesures financières et de performances de marché qui méritent un examen plus approfondi. Selon les données d'InvestingPro, Martin Marietta a une capitalisation boursière de 37,83 milliards de dollars et se négocie à un ratio C/B de 31,44, ce qui semble élevé mais correspond à la croissance des bénéfices à court terme de la société, comme l'indique un ratio PEG de 0,88 pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. Cela suggère que la croissance des bénéfices de la société peut justifier son ratio C/B actuel.
En outre, Martin Marietta affiche une forte croissance des revenus de 10,01% pour les douze derniers mois au T4 2023, ce qui indique une solide performance financière. Les investisseurs peuvent également être intéressés par l'historique des dividendes de la société, qui a non seulement maintenu les paiements de dividendes, mais les a également augmentés pendant 31 années consécutives, avec une série de 8 années d'augmentations consécutives. Ce niveau de constance dans les paiements de dividendes peut être particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu.
En ce qui concerne les conseils d'InvestingPro, Martin Marietta a un score Piotroski parfait de 9, ce qui indique une situation financière très saine. En outre, les analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait être un élément à prendre en considération pour les investisseurs potentiels. Toutefois, la faible volatilité du cours de l'action et son rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 69,45 % à la date indiquée, pourraient contrebalancer les inquiétudes concernant les révisions des bénéfices.
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