L'action Palantir (NYSE :PLTR) a chuté de plus de 6 % jeudi, après que l'entreprise de logiciels ait subi son premier abaissement de note à Wall Street en plus d'un mois. L'analyste qui a abaissé la note de PLTR a également émis un nouvel objectif de prix, ce qui implique un risque de baisse de près de 20%.
L'action Palantir rétrogradée à Vendre
Jeudi, les analystes de Monness, Crespi et Hardt ont rétrogradé l'action Palantir de Neutre à Vendre, citant une "évaluation excessivement riche" suite à la hausse de près de 200 % de l'entreprise basée sur l'IA au cours de l'année écoulée.
La société de courtage a émis un objectif de cours à 12 mois de 20 dollars pour PLTR, soit plus de 18 % de moins que le dernier cours de clôture de l'action.
"Selon nous, Palantir est bien positionné pour bénéficier de la tendance à long terme de l'IA et tirer parti de la volatilité de la géopolitique", ont écrit les analystes dans une note.
Cependant, ils notent des défis tels que des revenus de contrats gouvernementaux inconsistants, une exécution inégale et une valorisation élevée, alors que "les jours les plus sombres de ce ralentissement économique sont devant nous", ont-ils ajouté.
Sur la base de ses estimations, l'équipe d'analystes a identifié l'action Palantir comme ayant la valorisation la plus élevée dans le secteur des logiciels d'entreprise, surpassant toutes les autres sociétés dans leur spectre de couverture.
Elle utilise des ratios valeur d'entreprise/revenus pour évaluer les valorisations, PLTR se négociant à 17,0x ses revenus prévus pour 2025. Ce chiffre est presque trois fois supérieur à la moyenne du secteur, qui est de 6,3x, à l'exclusion de Palantir.
Malgré sa valorisation supérieure à celle de ses trois pairs à la croissance la plus rapide - Snowflake Inc . (NYSE :SNOW), Datadog (NASDAQ :DDOG) et MongoDB (NASDAQ :MDB) - la croissance prévue du chiffre d'affaires de Palantir est de 20 % pour 2024, ce qui est inférieur aux projections de croissance de ces entreprises.
"En outre, le nombre d'actions en circulation est excessif, et nous pensons qu'il faudra des années à Palantir pour croître dans sa valorisation actuelle", ont commenté les analystes.
"En divisant notre estimation de revenus CY:24 par le nombre d'actions diluées de Palantir, nous obtenons 1,13 $. En comparaison, notre couverture des logiciels d'entreprise s'élève actuellement à 17,72 $ en moyenne, et les trois sociétés à forte croissance mentionnées ci-dessus s'élèvent à 14,76 $ en moyenne", ont-ils ajouté.
Depuis le lancement de sa plateforme d'intelligence artificielle (AIP) au premier semestre 2023, Palantir a vu son action bondir de 167 % en 2023 et de 43 % supplémentaires cette année, surpassant nettement le marché au sens large.
Utilisant historiquement l'IA traditionnelle, la société a pivoté vers l'IA générative après la révélation du ChatGPT d'OpenAI en novembre 2022, reflétant ainsi un changement plus large de l'industrie.
Prévisions pour l'action Palantir
La rétrogradation de l'action Palantir par Monness, Crespi et Hardt est la première décision de ce type depuis février, lorsque les analystes de HSBC (LON:HSBA) ont ramené leur note d'Acheter à Maintenir.
Plus récemment, le fabricant de logiciels d'analyse de données a continué à susciter des réactions positives à Wall Street.
Au début du mois, l'équipe de Wedbush a relevé son objectif de prix à 12 mois sur PLTR de 30 à 35 dollars, ce qui implique une hausse de plus de 40 % par rapport au dernier cours de clôture.
Cette décision a été prise alors que le "Messi of AI", comme l'appellent les analystes de Wedbush, commence à "atteindre un point d'inflexion avec l'AIP".
Le courtier a déclaré que ses dernières vérifications sur le terrain de l'action Palantir révèlent des sentiments de plus en plus optimistes, car il pense que la "rampe de lancement des cas d'utilisation de l'IA" est la façon dont de nombreuses entreprises américaines commencent à considérer la fondation AIP.
"Les clients de tous les secteurs continuent de trouver des cas d'utilisation avec l'AIP, ce qui crée d'importantes opportunités de ventes croisées dans le pipeline", a écrit Wedbush.
"Avec un portefeuille de produits solide associé à l'IA, nous prévoyons que PLTR obtiendra une part significative de ce que nous pensons être un TAM mondial d'IA de 1 000 milliards de dollars, car les écosystèmes des entreprises et des gouvernements se précipitent pour mettre en œuvre des plates-formes utiles pour l'automatisation des flux de travail complexes."
Cependant, il est important de noter que Wedbush fait partie des sociétés de courtage les plus haussières en ce qui concerne PLTR.
Sur la base des données des 12 derniers mois, l'objectif de prix moyen sur le titre est actuellement de 19,29 $, ce qui suggère une baisse de plus de 21 % par rapport aux niveaux actuels.
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