Lundi, Oppenheimer a maintenu sa notation Outperform sur les actions Shopify (NYSE: SHOP) avec un objectif de prix stable de 90,00 $. La société a mis en évidence des risques potentiels pour les prévisions de revenus du consensus pour les exercices 2024 et 2025. L'analyse a été motivée par l'absence de prévisions pour l'exercice 2024 de la part de Shopify et la cession récente de son réseau Shopify Fulfillment Network (SFN).
Le cabinet a réalisé une analyse de cohorte pour Shopify, en envisageant quatre scénarios différents de croissance des revenus pour les exercices 2024 et 2025. Ces scénarios vont d'un scénario de base "anciennement normal" à des perspectives "optimistes". Selon le scénario de base conservateur, il pourrait y avoir un risque pour les estimations consensuelles actuelles de revenus de 8,56 milliards de dollars pour l'exercice 24 et de 10,27 milliards de dollars pour l'exercice 25.
Ce risque repose sur l'hypothèse que le comportement des cohortes de Shopify pourrait revenir aux taux d'expansion antérieurs à la pandémie, et que l'ajout de nouvelles cohortes pourrait ralentir par rapport aux chiffres de l'exercice 2023, qui s'élevaient à environ 411 millions de dollars, sans compter la logistique.
Plus positif, le scénario optimiste prend en compte les tendances fluctuantes des cohortes des années fiscales 2020 à 2023. Selon ce scénario, le chiffre d'affaires de Shopify pourrait augmenter de 24 % et 23 % pour les années fiscales 2024 et 2025, respectivement. Ces chiffres sont légèrement supérieurs aux attentes de la Bourse qui tablait sur une croissance de 21 % et 20 % pour les mêmes périodes.
L'analyse d'Oppenheimer suggère que s'il existe des risques pour les estimations consensuelles des revenus de Shopify, il y a aussi des zones de croissance potentielle. La croissance des cohortes de Shopify est considérée comme un facteur critique, mais l'entreprise note également que de nouvelles solutions offertes par Shopify pourraient fournir des flux de revenus supplémentaires et représenter une hausse par rapport aux prévisions actuelles.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.