Morgan Stanley a relevé International Flavors & Fragrances (IFF) d'Equal-Weight à Overweight lundi, et a augmenté son objectif de cours pour le titre de 81 à 90 dollars par action.
Les analystes de la firme ont mentionné dans un rapport qu'ils anticipent que les bénéfices ajustés par action de l'exercice 2024/2025 de la société pourraient dépasser la prévision moyenne actuelle, et que le prix de l'action est actuellement attractif.
"Nous pensons que la période de baisse des notations pour IFF, hors fusions et acquisitions, a pris fin, coïncidant avec la stabilisation des tendances des dépenses de consommation", ont déclaré les analystes. "Selon nous, IFF est en bonne voie pour atteindre une croissance de 14,8 % de l'EBITDA ajusté cette année, 80 % de cette augmentation étant due à des facteurs internes sur lesquels la société a le contrôle. Cela place notre projection environ 12 % au-dessus de l'estimation consensuelle du bénéfice ajusté par action pour l'exercice 2024 (et 11 % pour l'exercice 2025)."
Ils ont également noté que même si 2024 pourrait encore représenter une phase de transition pour l'entreprise, ils s'attendent à ce que les investisseurs négligent cet aspect en raison de la valorisation attrayante de l'action.
"L'action se négocie avec une décote significative, à 12,9 fois l'EBITDA prévu pour 2024, soit 36 % de moins que l'évaluation de ses principaux concurrents, Givaudan et Symrise", résument les analystes.
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