Investing.com - Selon le Wells Fargo (NYSE:WFC) Investment Institute, les investisseurs devraient se concentrer sur les actions défensives en prévision d'un ralentissement économique attendu en 2024.
"Les vents contraires économiques précipiteront un ralentissement modéré de l'économie américaine au début de 2024, selon nous, réduisant le taux de croissance annuel à 0,7 % en 2024 par rapport à notre prévision de 2,2 % pour 2023", a écrit Darrell Cronk, président du Wells Fargo Investment Institute et directeur des investissements pour la gestion de patrimoine et d'investissement, dans les perspectives de décembre de l'entreprise. "Des faiblesses en cascade sont déjà visibles dans le ralentissement séquentiel de la croissance de l'industrie manufacturière, du logement et des entreprises."
Par rapport à ces prévisions, M. Cronk a ajouté que les investisseurs pourraient devoir attendre le second semestre 2024 avant que la visibilité ne s'améliore et que les marchés ne se redressent de manière significative. Jusqu'à ce que le vent tourne, M. Cronk recommande de "se concentrer avec patience et diligence sur la qualité des marchés d'actions", en privilégiant les actions américaines à grande capitalisation, ainsi que les secteurs défensifs et de qualité."
Selon les prévisions officielles de M. Cronk, le marché finira par se situer dans une fourchette de 4 600 à 4 800 après un retournement à la hausse plus tard dans l'année. L'indice S&P 500 s'échangeait autour de 4 572 mercredi.
Les prévisions de M. Cronk pour 2024 interviennent alors que de nouvelles données économiques ont montré que les emplois privés ont augmenté moins que prévu mercredi, ce qui a renforcé l'optimisme des investisseurs à l'égard de l'inflation et a contribué à pousser les actions à la hausse. Mercredi, les actions ont grimpé après deux séances de baisse consécutives pour le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500.
"Le manque d'ampleur du marché (ainsi que notre prévision d'un ralentissement économique) suggère que des dynamiques de fin de cycle sont à l'œuvre, ce qui nous amène à maintenir notre position défensive à l'horizon 2024", a-t-il déclaré. M. Cronk a souligné que les soins de santé, les produits industriels et les matériaux sont trois segments de marché clés qui correspondent à l'orientation défensive des investisseurs qu'il a suggérée.
"Le secteur de la santé est souvent qualifié de secteur défensif pour de bonnes raisons", a déclaré M. Cronk. "Nous pensons que la combinaison d'une bonne stabilité des bénéfices, de solides tendances sous-jacentes de la demande séculaire dues à la combinaison du vieillissement de la population et des avancées technologiques, et de valorisations généralement attrayantes, constitue une toile de fond favorable."
Et bien que M. Cronk affirme que les matériaux et les produits industriels sont de nature plus cyclique, "chacun bénéficie actuellement d'un potentiel de vents arrière durables" qui pourrait "les isoler du ralentissement économique tout en leur permettant de participer à d'éventuelles reprises cycliques".
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