Stifel a déclaré mardi qu'elle s'attendait à ce que le marché boursier soit en expansion et que les actions ayant une bonne valeur augmenteront par rapport aux actions de croissance dont le prix est trop élevé.
La situation actuelle ressemble à celle du début de 1999, qui était la phase finale de la bulle technologique des années 1990. Les conditions sont les suivantes : de bonnes performances économiques, en particulier aux États-Unis, la persistance d'une inflation élevée et une Réserve fédérale qui agit avec prudence, comme le décrivent les analystes.
"Une économie forte aux États-Unis et des signes de reprise dans d'autres pays, ainsi que des indicateurs d'inflation élevés et persistants tels que l'indice des prix à la consommation, les dépenses de consommation personnelle de base, et en particulier les dépenses de consommation personnelle SuperCore, qui représentent environ la moitié des dépenses de consommation personnelle totales, peuvent conduire à un pic des prix des actions de croissance à ratio cours/bénéfice élevé, tout en élargissant simultanément les gains à travers l'indice Standard & Poor's 500", a rapporté la société de services financiers.
Le cabinet a mis en évidence un schéma dans lequel le bitcoin n'a jamais réussi depuis 2011 lorsque son score standard est supérieur à la ligne de tendance polynomiale. Cette tendance est un indicateur fiable de l'excès de spéculation, notent les analystes.
L'expansion économique combinée à une inflation élevée persistante est plus bénéfique pour les secteurs connus sous le nom de "valeurs cycliques", notamment la banque, les biens d'équipement, l'énergie, les services financiers, l'assurance, les matériaux, l'immobilier et les transports. Ces secteurs devraient connaître une hausse des prix au cours du premier semestre 2024 et potentiellement se poursuivre jusqu'à l'été 2024", a encore commenté Stifel.
"Cette analyse s'inscrit dans une perspective plus large sur un indice Standard & Poor's 500 à long terme, corrigé de l'inflation, dont nous prévoyons qu'il sera à peu près inchangé en 2034 par rapport à 2024, les matières premières étant un facteur clé pour déterminer l'orientation des marchés d'actions."
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