Lundi, Baird a ajusté sa position sur Cogent (NASDAQ:COGT), rétrogradant l'action de Surperformance à Neutre et réduisant l'objectif de prix à 8,00 $ contre 14,00 $ précédemment. Cette décision fait suite à un examen des données cliniques récentes et des évaluations de la concurrence sur le marché.
La récente présentation des données de la partie 1b de Cogent à l'American Academy of Allergy, Asthma & Immunology (AAAAI) a indiqué que leur médicament, le bezuclastinib, est efficace dans le traitement de la mastocytose systémique non avancée (NonAdvSM).
Malgré la reconnaissance positive de l'activité du médicament, Baird a fait part de ses inquiétudes, notamment en ce qui concerne la réponse inverse à la dose et le manque de différenciation claire par rapport aux traitements approuvés existants.
La firme a noté que si le bezuclastinib est actif, il ne devrait pas conquérir plus d'environ 25 % du marché de la mastocytose systémique indolente (ISM). Compte tenu du paysage concurrentiel actuel et des risques cliniques et réglementaires qui subsistent, Baird estime que le potentiel de marché ajusté au risque pour Cogent est maintenant reflété de manière adéquate dans le prix de l'action.
L'objectif de prix révisé de 8,00 $ est basé sur l'évaluation que l'opportunité de marché pour le bezuclastinib, une fois ajusté pour les risques associés, est équitablement évaluée aux niveaux actuels. Cette réévaluation intervient alors que Cogent doit relever le défi de distinguer son produit sur un marché où les concurrents sont bien établis.
La position neutre de Baird indique un changement dans les attentes concernant la performance du marché de Cogent et son potentiel de croissance future dans le segment du traitement de la mastocytose systémique. L'abaissement de la note et la réduction de l'objectif de prix suggèrent une perspective plus prudente pour le profil d'investissement de l'action à l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.