Vendredi, PVH Corp (NYSE:PVH) a reçu une mise à niveau de TD Cowen, passant d'une notation "Market Perform" à "Outperform". La société a également augmenté de manière significative l'objectif de prix pour les actions de la société à 150,00 $, par rapport à l'objectif précédent de 86,00 $.
Ce relèvement intervient alors que l'analyste estime que le marché sous-estime le potentiel de PVH à améliorer ses marques Calvin Klein et Tommy Hilfiger. La clé de cette évaluation est l'attente d'une rotation plus rapide des stocks, d'une augmentation des marges bénéficiaires et d'un développement de l'allocation des capitaux. L'analyste suggère que ces facteurs contribueront à une structure de capital plus solide, y compris un remboursement de la dette de 600 millions de dollars et une réduction de 10 % du flottant.
Ces mesures stratégiques devraient favoriser une croissance du bénéfice par action (BPA) de l'ordre de 10 %. Les nouvelles estimations établies par TD Cowen sont supérieures au consensus pour l'exercice 2025. L'objectif de prix de 150,00 $ est basé sur 12 fois le BPA estimé pour l'exercice 2024, qui est de 12,48 $, dépassant l'estimation consensuelle de 11,94 $.
En outre, l'analyse prévoit un flux de trésorerie disponible (FCF) de 1,2 milliard de dollars pour l'exercice 2025. Par rapport à ses pairs du secteur, tels que Levi Strauss & Co, VF Corporation, Gap Inc, Abercrombie & Fitch Co et Ralph Lauren Corp, PVH Corp est considérée comme étant valorisée de manière attrayante sur la base de la valeur de l'entreprise par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA). Malgré cela, les estimations consensuelles restent nettement inférieures aux objectifs fixés par la direction de PVH Corp.
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