DS Smith (DITHF) a confirmé mardi que des discussions étaient en cours avec International Paper (IP) concernant une proposition d'acquisition potentielle de l'ensemble des actions. L'offre de la société américaine attribue une valeur d'environ 5,72 milliards de livres (7,22 milliards de dollars) à l'entreprise de papier et d'emballage basée au Royaume-Uni.
La valeur de l'action DS Smith a augmenté de plus de 7 % à la bourse de Londres mercredi.
Ces discussions font suite à un accord antérieur de DS Smith d'accepter une proposition d'acquisition de Mondi Plc évaluée à 5,1 milliards de livres (6,5 milliards de dollars).
DS Smith a reconnu avoir entamé des discussions avec International Paper au sujet d'une offre potentielle ne portant que sur des actions, après que Sky News a rapporté que l'entreprise de pâte et de papier envisageait de faire une offre de 5 milliards de livres sterling ou plus pour DS Smith.
Le secteur du papier et de l'emballage a connu une tendance aux fusions et acquisitions, comme en témoigne l'opération réalisée l'année précédente entre Smurfit Kappa Group Plc et WestRock Co, qui visait à établir un acteur dominant sur le marché.
Le secteur a connu une hausse de la demande pendant la pandémie en raison de l'augmentation des achats en ligne, bien que cette hausse se soit atténuée avec le retour des clients dans les magasins traditionnels.
Selon les conditions proposées, pour chaque action DS Smith détenue, les actionnaires recevraient 0,1285 action d'International Paper. Ce taux de change implique une valorisation de 415 pence par action DS Smith, soit une prime de 48 %.
En revanche, l'offre antérieure de Mondi Plc offrait une prime de 33 % par rapport au cours de l'action DS Smith le 7 février, c'est-à-dire le jour précédant l'annonce par DS Smith de l'intérêt initial de Mondi pour l'acquisition.
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