Investing.com -- Les analystes de DA Davidson ont initié Alphabet (NASDAQ:GOOGL) avec une note Neutre et un objectif de prix de 170 $ par action dans une note de mardi, en disant qu'il est confronté à des défis dans son activité principale de recherche, et que sa croissance future peut dépendre d'autres parties de son portefeuille.
Toutefois, la société considère que le positionnement d'Alphabet dans ces domaines est mitigé, ce qui l'amène à s'attendre à ce que l'action continue à se négocier à une décote par rapport à d'autres sociétés de grande capitalisation.
Les analystes soulignent qu'Alphabet se trouve à un point critique de son évolution, déclarant qu'elle "sera soit 'Xeroxée', soit émergera en tant que leader dans les nouvelles catégories les plus importantes de l'informatique".
Ils établissent un parallèle entre la situation actuelle de Google et celle de Xerox (NASDAQ:XRX) dans les années 1980, qui a inventé une grande partie de la technologie derrière le PC mais a vu des entreprises comme Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Apple (NASDAQ:AAPL) capitaliser sur elle.
DA Davidson s'inquiète de la lenteur de Google à lancer des services d'IA, compte tenu notamment de la commercialisation rapide de l'IA par Microsoft au cours des 18 derniers mois.
Bien qu'ils pensent qu'Alphabet a montré des signes encourageants, tels que la réaccélération de Google Cloud Platform (GCP) et son potentiel pour atteindre la parité des produits d'IA, DA Davidson souligne que Google a fait des faux pas notables.
Un exemple est la sous-commercialisation des Google TPU, une alternative viable aux GPU de NVIDIA (NASDAQ:NVDA), qui n'ont pas réussi à s'emparer d'une grande partie du marché du matériel informatique, d'une valeur de 3 000 milliards de dollars.
À plus court terme, Google doit relever le défi de passer d'une part de marché de 90 % dans le domaine de la recherche à une part moindre, à mesure que les outils de recherche améliorés par l'IA gagnent en importance. Si l'on ajoute à cela les accusations du ministère de la justice qui pourraient limiter son monopole, la voie à suivre par Google semble incertaine, selon le cabinet.
DA Davidson conclut qu'en l'absence de stratégies plus agressives, les actions de Google continueront probablement à se négocier avec une décote.