Par Senad Karaahmetovic
Les analystes d'Oppenheimer sont de plus en plus positifs sur l'action Coinbase (NASDAQ :COIN) alors que la société progresse vers un retour à un EBITDA ajusté positif.
Pour eux, il s'agit d'une "étape importante" car de nombreux investisseurs ont la "forte impression" que la bourse de cryptomonnaies n'est pas rentable, alors qu'un EBITDA positif montre également que la société peut gérer ses dépenses d'exploitation, ce qui conduit finalement à une rentabilité à long terme.
Les analystes sont au-dessus de la rue pour l'EBITDA ajusté - +34 millions de dollars contre la rue à +9 millions de dollars.
"La force récente du Bitcoin indique que les investisseurs ont demandé des systèmes financiers alternatifs, ce qui augmente le potentiel de Coinbase. Mais l'environnement réglementaire incertain a eu un impact négatif sur le développement de la blockchain aux États-Unis, ce qui présente un risque de baisse pour l'entreprise. Les investisseurs qui ont le goût de prendre des actifs plus risqués devraient, à notre avis, considérer Coinbase comme un candidat", ont déclaré les analystes dans une note à la clientèle.
Dans l'ensemble, ils sont "tactiquement constructifs sur le titre à l'approche de l'impression". Coinbase devrait publier ses résultats au cours de la première quinzaine de mai.
"Nous voyons beaucoup de potentiel de hausse et de risque de baisse pour Coinbase performé", concluent les analystes.
D'autre part, les analystes de BofA estiment que les estimations de revenus du premier trimestre "pourraient être trop élevées".
"Nous restons prudents sur Coinbase en raison des vents contraires réglementaires (avis de Wells en mars) et de notre opinion selon laquelle les estimations consensuelles sont trop élevées, car nous prévoyons des volumes de crypto-monnaie de détail faibles. Maintenir la sous-performance", ont-ils écrit dans une note.