NEW YORK - Dans le cadre d'un changement en faveur du risque de crédit, les conseillers financiers ont canalisé des investissements substantiels dans des fonds négociés en bourse (ETF) d'obligations en 2023, comme le reflètent l'afflux de fonds et la performance de certains ETF. L'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) est apparu comme un bénéficiaire important de cette tendance, attirant 25 milliards de dollars de nouveaux investissements à la suite d'un rallye au quatrième trimestre qui a conduit à une augmentation de 2,8 % sur l'année.
La préférence pour le risque de crédit a également été soulignée par les 2,6 milliards de dollars investis dans l'iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA:HYG), qui a enregistré une performance de 11,5 % sur l'année. Ce penchant pour les obligations a été souligné lors du symposium VettaFi sur les perspectives du marché qui s'est tenu en décembre, où les obligations d'entreprises de bonne qualité ont été la classe d'actifs préférée, choisie par 40 % des participants. Les obligations d'entreprises à haut rendement ont également été plébiscitées, par 35 % des participants.
Le symposium, qui comprenait des discussions avec des gestionnaires d'actifs d'entreprises renommées telles qu'Invesco et Pimco, a également mis en lumière le paysage concurrentiel des frais liés aux ETF. Le nouveau Schwab 5-10 Year Corporate Bond ETF (NYSEARCA:SCYB) a fait sensation avec un ratio de frais attrayant de 0,03%. Pendant ce temps, des fonds établis comme le SPDR Portfolio High Yield Bond ETF (NYSEARCA:SPHY) et le Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA:HYLB) ont pris des mesures stratégiques en abaissant leurs frais à 0,05%, dans le but de conquérir davantage de parts de marché.
Les ajustements des structures de frais semblent avoir eu un impact tangible sur le comportement des investisseurs. SPHY a réussi à attirer 2,4 milliards de dollars de capitaux frais, ce qui indique un fort appétit des investisseurs pour les obligations d'entreprises à haut rendement à moindre coût. À l'inverse, HYLB a connu des sorties de capitaux, ce qui suggère que même de petites différences dans les ratios de frais peuvent influencer de manière significative les flux d'investissements entre les fonds concurrents.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.