Alors que les tensions politiques et les incertitudes augmentent en période électorale, les investisseurs doivent relever le défi d'opérer sur des marchés financiers volatils et imprévisibles. Dans la perspective de l'élection présidentielle américaine de 2024, UBS Global Research souligne le rôle essentiel de la diversification des portefeuilles d'investissement comme méthode de réduction des risques et de protection des investissements.
Les prochaines élections américaines présentent plusieurs résultats possibles, chacun ayant des effets substantiels sur les marchés financiers. Un événement important de l'élection est le changement de candidat du parti démocrate, avec la candidature de la vice-présidente Kamala Harris à la place du président Joe Biden. Cette modification a changé la dynamique de l'élection, incitant UBS à réévaluer les résultats probables et leurs effets sur les marchés.
Les analystes d'UBS estiment désormais à 15 % les chances d'une victoire démocrate à la fois à la présidentielle et au Congrès. Cette possibilité est envisagée avec prudence, car elle pourrait se traduire par une augmentation de l'impôt sur les sociétés et un renforcement de la surveillance réglementaire, deux facteurs susceptibles d'avoir un impact négatif sur les marchés boursiers.
En revanche, la probabilité d'une victoire des Républicains à la fois à l'exécutif et au législatif est actuellement estimée à 35 %, ce qui pourrait conduire à des politiques économiques différentes et à des réactions différentes sur les marchés.
"Nous continuons à recommander la diversification des portefeuilles d'investissement afin de réduire l'intensité de la volatilité du marché, d'augmenter la variété des sources de rendement et d'aider les investisseurs à éviter de prendre des décisions biaisées lors d'événements à risque importants", ont déclaré les analystes.
"Nous prévoyons que le S&P 500 atteindra 5 900 d'ici décembre 2024, avec une forte croissance des bénéfices d'environ 11 % cette année et 8 % en 2025", poursuivent-ils.
Premièrement, la diversification réduit l'impact de la volatilité du marché. Les périodes électorales sont connues pour provoquer des fluctuations sur les marchés financiers, en raison de l'imprévisibilité des résultats politiques. En répartissant les investissements entre différents types d'actifs et de secteurs, les investisseurs peuvent réduire leur vulnérabilité aux mouvements négatifs d'un seul segment du marché.
Deuxièmement, un portefeuille qui comprend une variété d'investissements offre de multiples sources de rendement financier, ce qui est particulièrement important lorsque des secteurs spécifiques risquent d'être plus affectés par les résultats des élections. Par exemple, sous une administration dirigée par M. Harris, les secteurs qui se concentrent sur les énergies renouvelables et l'efficacité énergétique pourraient prospérer, tandis que les secteurs de l'énergie traditionnelle pourraient rencontrer des difficultés.
En revanche, avec un gouvernement dirigé par Trump, ces conditions pourraient changer, ce qui souligne l'importance de ne pas dépendre excessivement d'un secteur en particulier.
Troisièmement, la diversification aide les investisseurs à éviter les erreurs liées aux biais comportementaux. En période d'élections, les investisseurs prennent souvent des décisions rapides en fonction des nouvelles à court terme, ce qui conduit à des choix précipités qui peuvent être préjudiciables aux objectifs d'investissement à long terme.
Un portefeuille diversifié favorise une approche équilibrée, garantissant que les tactiques d'investissement restent en ligne avec des objectifs financiers plus larges, malgré les distractions liées à l'actualité électorale.
Tout en conservant une position principale en actions, les investisseurs devraient envisager d'investir dans des secteurs qui sont moins affectés par les résultats des élections. Les secteurs tels que l'industrie, les matériaux et les services publics, en particulier ceux qui mettent l'accent sur les énergies renouvelables, peuvent offrir une plus grande stabilité.
En revanche, des secteurs tels que les services financiers et les combustibles fossiles pourraient connaître des difficultés en fonction du résultat de l'élection.
L'ajout d'investissements alternatifs, tels que les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement, peut apporter des avantages en termes de diversification en raison de leur faible corrélation avec les types d'actifs traditionnels.
Les fonds spéculatifs, avec leurs stratégies adaptables, sont particulièrement bien équipés pour gérer des marchés volatils, tandis que le capital-investissement permet d'investir dans la croissance de petites entreprises, dont les prix fluctuent souvent moins.
UBS continue de recommander l'or comme un actif fiable, en particulier à la lumière des tensions géopolitiques et des changements potentiels dans les politiques de dépenses des gouvernements. En règle générale, les matières premières sont également conseillées comme protection contre l'inflation qui pourrait découler des politiques de dépenses gouvernementales influencées par les élections.
Pour réduire les risques liés à l'instabilité du marché aux États-Unis à la suite des élections, UBS suggère d'ajouter des investissements internationaux. En réduisant la concentration sur les secteurs, les monnaies et les régions centrés sur les États-Unis, on peut équilibrer le portefeuille contre les incertitudes propres au climat politique américain.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide d'AI et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, voir nos CGU.