Investing.com -- Jean-Paul van Oudheusden, analyste de marché chez eToro, a partagé ses perspectives d'investissement annuelles pour 2025. Il s'attend à ce que les tendances de croissance mondiale modérée, d'inflation plus faible et de taux d'intérêt plus bas de 2024 se poursuivent dans la nouvelle année. Les banques centrales devraient maintenir leur tendance à la baisse des taux d'intérêt, influencées par de nouvelles données macroéconomiques.
Les entreprises, avec des taux d'intérêt encore relativement élevés par rapport aux normes historiques, sont susceptibles de peser soigneusement les nouveaux investissements et de se concentrer sur la génération de rendements pour les actionnaires. L'indice S&P 500 devrait connaître une forte croissance des bénéfices de 15% en moyenne, tandis que l'indice européen STOXX 600 devrait croître de 7,5%.
Malgré les perspectives optimistes pour les actions et autres actifs risqués, la prudence est recommandée en raison des valorisations historiquement élevées, en particulier pour les actions américaines.
Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche le 20 janvier 2025, en tant que 47e président des États-Unis, pourrait avoir des implications économiques importantes. Son plaidoyer en faveur de tarifs douaniers plus élevés pourrait potentiellement ralentir la croissance mondiale, réintroduire l'inflation et même provoquer des perturbations dans la chaîne d'approvisionnement. Cependant, si Trump est à la hauteur de sa réputation de négociateur, les perspectives de croissance pourraient évoluer positivement.
L'augmentation de la dette publique est un autre facteur clé à surveiller. Les investisseurs obligataires devraient exiger des rendements plus élevés s'ils perçoivent que les bilans ne sont pas gérés de manière responsable. Des taux d'intérêt plus élevés pendant plus longtemps aux États-Unis pourraient maintenir le dollar américain fort pendant une période prolongée, impactant négativement l'Europe, le Japon, l'Inde et de nombreuses économies émergentes.
Avec le gouvernement républicain dirigé par Trump contrôlant les deux chambres du Congrès, on s'attend à plus d'opportunités de productivité et de prise de décision rationalisée. Les marchés s'attendent à ce que des tarifs douaniers plus élevés, des impôts plus bas et la déréglementation soient en tête de l'agenda.
En 2025, le "facteur Musk" est un nouvel élément à prendre en compte. L'investissement important d'Elon Musk dans la campagne de Trump le rapproche du pouvoir plus que tout autre homme d'affaires dans l'histoire. Cela devrait introduire un esprit plus libertaire et entrepreneurial en politique, ce qui pourrait augmenter la productivité mais aussi introduire plus de risques.
Dans l'ensemble, les perspectives pour 2025 sont prudemment optimistes, avec une troisième année consécutive positive pour les actions. Les rendements pourraient être moins favorables que ceux de 2023 et 2024 en raison des valorisations élevées, en particulier pour les actions américaines. Le secteur technologique devrait être au centre de l'attention en raison des investissements massifs dans les puces et l'IA. La guerre commerciale est susceptible de dominer l'actualité, et l'évolution des prix des matières premières et des relations géopolitiques sera suivie de près.
Les thèmes d'investissement cycliques persisteront tant que les banques centrales continueront d'assouplir leur politique monétaire, mais des thèmes d'investissement plus structurels devraient émerger au cours du premier semestre. Des secteurs comme la santé et les énergies renouvelables devraient connaître un changement de pouvoir dès le 20 janvier 2025.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.