Par Vlad Schepkov
Oppenheimer a publié des commentaires haussiers sur Coinbase (NASDAQ :COIN), notant que malgré des perspectives à court terme "difficiles", la position à long terme de la société est actuellement "plus forte que jamais", et a réitéré une note "surperformance" sur les actions avec un prix de 72 $. target.
Dans leur dernière note sur la plus grande bourse américaine de crypto-monnaies, les analystes d'Oppenheimer soutiennent que les "nombreux points positifs de COIN passent inaperçus et ne sont potentiellement pas pris en compte dans le prix". Parmi ceux-ci, ils soulignent :
1. Diversification : Les revenus des abonnements et des services continuent de croître en tant que pourcentage du revenu total, "atteignant potentiellement 50%."
2. Gains de parts de marché : Suite à "la retombée de FTX, Coinbase a gagné des parts de marché, passant de 1,5% en octobre à 2,1% en décembre."
3. Solidité du bilan : "Avec ~5,0 milliards de dollars de liquidités, 368 millions de dollars d'USDC et 233 millions de dollars de surfinancement de compte de dépôt, COIN a un bilan solide avec des ressources nettes en USD de 2,7 milliards de dollars, soit ~11 dollars/heure."
4. Une valorisation attractive mais déprimée: "COIN se négocie à seulement 2,3x les revenus de 2023E contre 8,0x pour des actions comparables de fintech à forte croissance", car l'action "a intégré une grande partie de ces nouvelles défavorables."
En tant que tels, les analystes voient une opportunité d'achat dans les actions notant que malgré le "douloureux à court terme, Coinbase peut être l'un des rares survivants à long terme dans cet espace, ce qui, selon nous, le rend attrayant."
Oppenheimer note les actions 'Outperform' et a un prix de 72 $. Ce qui implique une hausse de près de 100 % par rapport aux niveaux actuels.
COIN a clôturé à 38,27 $ hier, en baisse d'environ 90 % par rapport aux sommets de la " crypto-run " de 2020-2021.