Les analystes de Bank of America continuent d'avoir une opinion positive sur Micron Technology (NASDAQ:MU), soulignant les possibilités de croissance significatives dans l'intelligence artificielle et une industrie qui est devenue plus stable et favorable.
Après des réunions avec des investisseurs à Boston et à New York, auxquelles ont participé Mark Murphy, directeur financier de Micron, Satya Kumar, vice-président de la société, et Samir Patodia, responsable des relations avec les investisseurs, Bank of America réaffirme sa recommandation d'acheter des actions Micron et fixe un objectif de prix de 170 dollars pour la société.
Les principales conclusions de la banque à l'issue de ces discussions soulignent la forte tarification des produits de Micron, la maîtrise de l'offre et l'amélioration de la gamme de produits axée sur l'informatique d'intelligence artificielle et les produits de stockage de données d'entreprise.
Les analystes précisent que Micron vise à accroître sa part de marché de la mémoire à grande largeur de bande (HBM) entre 20 % et 25 % sur un marché total adressable (TAM) d'ici 2025, qui devrait valoir plus de 20 milliards de dollars. Cela représente une augmentation notable par rapport à une part de marché de moins de 10 % dans un TAM de 14 milliards de dollars en 2024. En outre, Bank of America rapporte que l'entreprise a engagé toute sa production à des prix spécifiques jusqu'à la fin de l'année suivante, ce qui témoigne d'une forte demande et de prévisions de ventes fiables.
"L'intelligence artificielle dans les appareils de pointe - tels que les smartphones et les ordinateurs personnels - n'en est qu'à ses débuts et devrait constituer une source importante de croissance dans les années à venir", affirment les analystes de Bank of America.
Ils soulignent que la technologie de pointe de Micron, qui offre un gain de performance de 30 % par rapport à ses concurrents dans le domaine de la mémoire HBM, et une position financière solide constituent les principales forces concurrentielles. La banque indique que la complexité de la mémoire pour l'intelligence artificielle, qui nécessite trois fois plus de plaquettes de silicium pour produire la même quantité de données stockées que la mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM) standard, renforce encore la position de Micron sur le marché.
L'accent stratégique mis par Micron sur l'HBM est également susceptible de réduire la disponibilité des capacités de production de DRAM traditionnelles, ce qui devrait conduire à une amélioration des prix des produits dans le segment des DRAM. Bank of America souligne que Micron s'attend également à ce que ses marges bénéficiaires brutes augmentent continuellement, grâce à une réorientation vers des produits présentant des marges bénéficiaires plus élevées, tels que la mémoire HBM, les modules de mémoire double en ligne (DIMM) à haute capacité, le double débit de données à faible consommation d'énergie (LPDDR) et les disques durs d'entreprise (SSD).
Bank of America souligne que Micron prévoit des conditions commerciales prudentes, en tenant compte de la possibilité que des concurrents tels que Samsung améliorent l'efficacité de leur production de mémoire HBM. Néanmoins, si les concurrents subissent des retards dans l'approbation des produits, Micron pourrait en tirer des avantages.
En résumé, Bank of America maintient sa position optimiste à l'égard de Micron, en soulignant l'implication importante de l'entreprise dans l'intelligence artificielle et son contrôle stratégique de l'approvisionnement comme des éléments qui pourraient conduire à une croissance significative de l'entreprise et à de meilleurs résultats financiers.
Cet article a été créé avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, veuillez consulter nos conditions générales.