Dans une démarche qui a suscité l'émoi des institutions financières, la Banque ICICI a unilatéralement invoqué les actions nanties de Jaiprakash Associates Ltd (JAL) pour régler une partie de ses prêts en cours. Cette action a pris de court les autres membres d'un consortium de 32 banques, qui ont demandé des explications à l'ICICI Bank.
Le consortium, à qui JAL doit la somme astronomique de 29 272 crore (100 crore INR = environ 12 millions USD), attend toujours une solution à la débâcle financière en cours impliquant le conglomérat. Le récent pacte conclu mardi par ICICI Bank, qui prévoit le transfert de 18,93 crore d'actions mises en gage pour la réduction de la dette, était inattendu et a suscité des inquiétudes parmi les autres prêteurs.
Les difficultés financières de JAL se sont aggravées, les prêts en souffrance s'élevant à ₹4 258 crore au mois d'octobre. La compagnie a proposé un plan de réduction de la dette qui lui permettrait de réduire sa dette de 18 682 milliards d'euros grâce au transfert de certains actifs immobiliers à une entité ad hoc, sous réserve de l'approbation du National Company Law Tribunal (NCLT).
La Reserve Bank of India (RBI) avait ouvert une procédure d'insolvabilité à l'encontre de JAL en 2017, et ICICI Bank a déposé une requête d'insolvabilité l'année suivante devant le banc d'Allahabad du NCLT. Bien que cette requête soit toujours en attente d'admission, ICICI Bank est allée de l'avant avec sa décision d'invoquer les actions mises en gage.
Les défis juridiques ont été une préoccupation constante pour JAL, y compris l'annulation de l'attribution du terrain par Yamuna Expressway Industrial Development Authority (YEIDA) pour défaut de paiement le 21 décembre 2019, et le rejet par la Haute Cour d'Allahabad en juillet 2023 de la proposition de JAL de vendre le terrain pour régler ces dettes.
En outre, la tentative de Dalmia Bharat d'acquérir les actifs cimentiers de JAL s'est heurtée à des obstacles juridiques en raison d'un différend entre actionnaires. La NCLT a ordonné le gel de la participation de JAL dans Jaypee Bhilai Cement, une entreprise commune avec Steel Authority of India Limited (SAIL).
ICICI est le principal créancier de JAL, avec un encours de 3 000 milliards d'euros, suivi par IDBI Bank, avec un encours de 1 836 milliards d'euros. Les récents développements ont remis en question le pouvoir d'ICICI de vendre des actions mises en gage sans discussion préalable au sein du Forum conjoint des prêteurs (JLF), soulignant les tensions au sein du consortium qui navigue à travers le processus complexe de résolution de la dette de JAL.
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