Mardi, Stifel, une société de services financiers, a relevé l'objectif de prix pour Oracle Corporation (NYSE: NYSE:ORCL) à 120 $, contre 100 $ précédemment, tout en maintenant une note Hold sur le titre. L'ajustement intervient après qu'Oracle a publié des résultats qui ont répondu aux attentes de Wall Street, avec une performance notable dans les services en nuage, en particulier dans les licences, qui a été quelque peu compensée par une performance plus faible dans leur segment de services.
L'entreprise a fait preuve d'une solide performance en matière de réservations, les obligations de performance restantes (RPO) ayant augmenté de 41 % d'une année sur l'autre, en excluant les contributions de Cerner. La direction d'Oracle a réitéré sa confiance dans la réalisation de ses objectifs pour l'année fiscale 2026, citant des plans d'expansion de la capacité cloud.
Malgré cet optimisme, il a été noté que les dépenses en capital (capex) d'Oracle ont diminué d'environ 36 % par rapport à l'année précédente, et les attentes pour les capex de l'année fiscale 2024 ont été abaissées entre 7 milliards et 7,5 milliards de dollars par rapport à l'estimation précédente de 8 milliards de dollars.
Pour l'avenir, la direction d'Oracle prévoit que les capex atteindront environ 10 milliards de dollars au cours de l'exercice 2025, grâce au carnet de commandes d'Oracle Cloud Infrastructure (OCI). L'entreprise s'attend à ce que les migrations cloud des clients existants, les nouvelles charges de travail d'intelligence artificielle et le partenariat de base de données avec Azure apportent une dynamique positive.
Cependant, Stifel reste prudent, suggérant que les taux de réussite d'Oracle pourraient ne pas s'améliorer de manière significative, car les concurrents investissent plus agressivement dans la capacité et la technologie.
Après la clôture du marché, les actions d'Oracle se négociaient à 129,94 dollars, ce qui représente environ 30 fois le ratio prix/flux de trésorerie disponible (P/FCF) estimé par Stifel pour l'année civile 2025, qui est d'environ 12,2 milliards de dollars. Cette évaluation est conforme à la fourchette de 26 à 30 fois observée chez les pairs d'Oracle. L'objectif de prix révisé de Stifel de 120 $ est basé sur l'application d'un multiple d'environ 28 fois à leur estimation du P/FCF de l'année civile 2025 pour Oracle.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.