Mercredi, Susquehanna a maintenu une position positive sur Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), en augmentant l'objectif de prix de l'action à 1550 $ à partir de 1400 $. La société prévoit que l'attention des investisseurs sera attirée par les avancées de la société en matière de réseaux d'IA et de TPU (Tensor Processing Unit), ainsi que par l'intégration en cours de VMWare, qui devrait générer des avantages en termes de prix et de synergie. Bien qu'elle soit confrontée à des vents contraires dans les principaux domaines des semi-conducteurs, Broadcom se prépare à publier ses résultats le jeudi 7 mars 2024.
Broadcom avait précédemment décidé de présenter des prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2024 plutôt que pour le trimestre suivant, compte tenu de l'intégration de VMWare. Pour les premier et deuxième trimestres de l'année fiscale, les résultats devraient être légèrement meilleurs que prévu. Toutefois, il n'est pas certain que l'entreprise ajuste ses prévisions pour l'ensemble de l'année, qui s'élèvent actuellement à 50 milliards de dollars, bien qu'il soit possible qu'elles soient portées à 52 milliards de dollars si Networking et VMWare obtiennent de meilleurs résultats que prévu.
La croissance de l'entreprise dans le domaine de l'IA devrait contrebalancer la faiblesse des ventes de semi-conducteurs, la direction visant un chiffre d'affaires d'environ 30 milliards de dollars dans le domaine des semi-conducteurs pour l'exercice 24. L'IA devrait être le principal moteur de croissance pour les réseaux, avec une prévision de croissance de l'IA de plus de 30 % d'une année sur l'autre pour l'année fiscale 24.
Cette croissance est soutenue par la demande de Google TPU, de commutateurs de centres de données, de routeurs et de cartes d'interface réseau (NIC). Néanmoins, le niveau élevé des stocks dans des entreprises comme Arista, Cisco et Juniper pourrait constituer un risque, même si Broadcom affirme qu'elle a répondu à la demande finale.
Dans le secteur de la téléphonie mobile, les résultats et les prévisions de Broadcom devraient s'aligner sur les projections antérieures. Le PDG de la société a indiqué que l'augmentation du contenu pourrait être compensée par le nombre d'unités, ce qui se traduirait par une performance stable d'une année sur l'autre pour l'exercice 24. Le chiffre d'affaires de la connectivité de stockage devrait diminuer d'un pourcentage moyen à élevé d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 24 ; cependant, il y a des indications d'une reprise potentielle du marché du stockage, comme le suggèrent des sociétés telles que STX, WDC et MRVL.
Broadcom est en train de faire passer la clientèle de VMWare de plus de 60 % de licences perpétuelles à une majorité d'abonnements, dans le but d'optimiser les revenus et les marges. En outre, l'entreprise a présenté des plans visant à réduire les coûts de personnel de VMware d'environ 1 milliard de dollars, et des mises à jour sur ces efforts de réduction des coûts sont attendues.
En résumé, les perspectives positives de Susquehanna sur Broadcom sont renforcées par l'intégration stratégique de VMWare et les perspectives plus larges pour les réseaux d'IA et la technologie Ethernet. La société réitère sa note positive et a relevé son objectif de cours à 1 550 dollars, ce qui correspond à environ 31,5 fois la valeur d'entreprise estimée pour l'année civile 2024 par rapport au bénéfice d'exploitation net après impôt (EV/NOPAT).
Perspectives InvestingPro
Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO) continue de susciter la confiance des analystes, comme en témoigne la mise à jour de l'objectif de cours de Susquehanna. Dans le contexte de cet optimisme, les données et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte financier plus approfondi pour les investisseurs qui envisagent d'acheter l'action Broadcom. Au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, Broadcom s'enorgueillit d'une capitalisation boursière substantielle de 600,7 milliards de dollars et d'une marge d'exploitation impressionnante de 45,94%, soulignant sa rentabilité dans un secteur concurrentiel.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Broadcom a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement fort à restituer de la valeur aux actionnaires. En outre, les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui s'aligne avec la position positive de Susquehanna sur le potentiel de l'entreprise, en particulier dans les réseaux d'IA et l'intégration de VMWare. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus approfondie, InvestingPro propose des conseils supplémentaires qui approfondissent la santé financière et la position de Broadcom sur le marché, y compris des perspectives sur ses multiples de bénéfices et la gestion de la dette. Vingt autres conseils InvestingPro sont disponibles et peuvent être consultés pour une analyse plus approfondie des performances et des perspectives de la société sur https://www.investing.com/pro/AVGO.
Les données en temps réel révèlent également un ratio C/B robuste de 38,24, qui, tout en indiquant une valorisation élevée, peut être justifié par les perspectives de croissance de la société et sa position dominante dans l'industrie des semi-conducteurs. Avec une croissance des revenus de 7,88 % au cours des douze derniers mois, Broadcom affiche une trajectoire d'expansion saine. Les investisseurs peuvent également prendre note du solide rendement du dividende de l'entreprise, qui s'élève à 1,62 %, ce qui renforce encore son attrait en tant qu'investissement générateur de revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.