Jeudi, HSBC a maintenu une note d'achat sur JD.com, Inc. (NASDAQ:JD) et a augmenté l'objectif de prix à 39,00 $, contre 38,00 $ précédemment. La décision de la firme intervient après avoir évalué la performance du quatrième trimestre de la société, qui a dépassé les attentes, ce qui conduit à une perspective positive sur le potentiel de croissance à un chiffre élevé de JD.com à travers divers paramètres clés en 2024.
Le récent rapport de résultats de JD.com a indiqué des ventes de produits plus importantes que prévu, en particulier dans le secteur des biens de consommation à rotation rapide (FMCG) et de l'électronique grand public. Les performances de l'entreprise devraient continuer à bénéficier des mesures de relance du gouvernement, telles que les subventions accordées aux consommateurs qui échangent leurs anciens appareils électroniques contre de nouveaux. À cela s'ajoutent les efforts de JD pour réinvestir dans son activité et améliorer ses services logistiques, ce qui devrait particulièrement renforcer la catégorie des biens de grande consommation.
L'analyste a noté que si le marché de l'immobilier peut être confronté à des défis permanents, la croissance diversifiée de JD.com et son orientation stratégique vers des secteurs tels que l'électronique grand public devraient l'aider à maintenir sa trajectoire de croissance. L'équilibre entre la valeur brute des marchandises (GMV) de première partie (1P) et de tierce partie (3P) devrait également s'améliorer au cours de l'année à venir.
Malgré l'accent mis sur les ventes 1P, l'analyste a souligné que la monétisation des ventes aux tiers (3P) n'est pas actuellement une priorité pour JD.com. Cependant, la croissance des ventes 1P et 3P devrait être plus équilibrée en 2024. Sur la base de ces facteurs, HSBC a relevé ses estimations de bénéfices pour JD.com de 2 à 4 % pour 2024-25, citant des marges plus élevées que prévu.
En outre, JD.com a annoncé un plan de rachat d'actions qui, associé à un dividende annuel d'environ 24 %, devrait augmenter le rendement global pour les actionnaires à environ 5-6 %. L'entreprise estime que d'éventuels projets de fusions et acquisitions ne devraient pas affecter l'engagement de JD.com en matière de rendement pour les actionnaires en 2024. Avec l'introduction des estimations pour 2026 et la mise à jour des projections, HSBC réaffirme sa confiance dans la valorisation de JD.com et ses perspectives de croissance.
Perspectives InvestingPro
Alors que JD.com (NASDAQ:JD) continue d'afficher des performances robustes, les perspectives d'InvestingPro offrent une plongée plus approfondie dans la santé financière et la position de marché de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 39,2 milliards de dollars et un ratio C/B de 10,14, JD.com occupe une position concurrentielle sur le marché. Notamment, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 est de 11,12, ce qui, comparé à la moyenne du secteur, indique un titre potentiellement sous-évalué compte tenu de ses perspectives de croissance.
Un conseil d'InvestingPro qui s'aligne sur les perspectives positives de HSBC est le rendement significatif de JD.com au cours de la semaine dernière, avec un rendement total de 10,12 %, ce qui reflète la confiance des investisseurs à court terme. En outre, l'entreprise devrait accroître son bénéfice net cette année, ce qui conforte les estimations de bénéfices revues à la hausse et la vision optimiste de sa trajectoire de croissance. En outre, JD.com est un acteur de premier plan dans le secteur de la vente au détail à grande échelle, ce qui renforce encore sa position sur le marché.
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Il est important de noter que si JD.com ne verse pas de dividendes aux actionnaires, selon les données d'InvestingPro, son plan de rachat d'actions et le potentiel d'augmentation du rendement pour les actionnaires par d'autres moyens restent une priorité pour l'entreprise. Cette approche stratégique s'aligne sur l'opinion de HSBC quant à l'engagement de JD.com en faveur de la valeur actionnariale.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.