Samsung Electronics (KS :005930) a publié des résultats solides pour le deuxième trimestre 2024, ce qui a fait grimper ses actions cotées en Corée de plus de 3,5% mercredi.
Le géant de l'électronique a enregistré un chiffre d'affaires de 74,07 billions de KRW et un bénéfice d'exploitation de 10,44 billions de KRW, ce qui représente une forte croissance principalement due à l'augmentation de la demande de puces mémoire en raison de la hausse des investissements dans l'IA des grandes entreprises technologiques.
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Le secteur des mémoires a bénéficié d'une forte croissance, avec une demande accrue de mémoires à large bande passante (NASDAQ :BAND), de DRAM et de produits SSD.
Samsung s'attend à ce que la demande de produits pour serveurs tels que HBM, DDR5 et SSD se maintienne à un niveau élevé, grâce aux investissements en cours dans l'IA. L'entreprise prévoit de stimuler les ventes de produits avancés liés à l'IA, y compris HBM3E et les modules de serveur à haute densité utilisant sa dernière technologie 1b nano 32Gb DDR5.
Commentant le rapport, les analystes du Trade Desk de Mizuho ont déclaré que Samsung restait leur "meilleure idée à long terme".
Tout en s'attendant à une reprise limitée des activités de Samsung dans le secteur des smartphones cette année, Mizuho prévoit que les prix de la DRAM et de la NAND vont augmenter.
Les analystes voient "un potentiel important de hausse et de croissance dans la DRAM" alors que Samsung commence à augmenter la production de HBM3e à 8 couches et passe rapidement à 12 couches. En outre, l'offre de DRAM conventionnelle pour les PC et les smartphones est limitée, ce qui conduit à des attentes élevées en matière de prix.
Les analystes estiment également que l'importante décote de Samsung par rapport à ses pairs SK Hynix et Micron (NASDAQ :MU) pourrait se réduire en raison de plusieurs catalyseurs.
Il s'agit notamment de l'approbation prévue et de la vente de HBM3e à Nvidia (NASDAQ :NVDA), étant donné que Samsung prévoit une augmentation significative de la production. Les analystes s'attendent à ce que le HBM3e représente 60 % de toutes les ventes de HBM d'ici le quatrième trimestre 2024.
"Une évolution rapide vers la prochaine génération de HBM3e 12L pourrait permettre de devancer MU / Hynix et de gagner des parts de marché au cours de l'année CY25", ont-ils ajouté.
L'objectif de prix de Mizuho pour l'action s'élève à 125 000 KrW, ce qui implique une hausse de près de 50 % par rapport aux niveaux actuels.