Mizuho a réitéré sa note d'achat sur Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) et a réduit son objectif de prix à 12 mois sur le titre à 27,00 $ (contre 30,00 $) alors que la société continue à augmenter sa production et à préparer ses usines à une capacité accrue.
Les analystes ont écrit dans une note, "RIVN n'a produit que 10,4k véhicules au cours du trimestre mars en raison des contraintes continues de la chaîne d'approvisionnement, principalement chez les fournisseurs SiC et IGBT, et l'arrêt des lignes EDV pour Enduro et le rééquipement de la batterie LFP. RIVN a réaffirmé son objectif de production de 50 000 véhicules pour le C23E. Nous notons également que RIVN estime que les batteries Enduro et LFP permettront de réduire de 25 % la nomenclature, ce qui contribuera à accroître la rentabilité à long terme, étant donné que la société cherche également à commencer à vendre des unités R1 à ASP plus élevé. Cependant, étant donné que RIVN prévoit quelques réajustements de la ligne R1 au 1er semestre 24E pour aider à atteindre la pleine capacité R1 de 85k à partir de 2024E et un seul changement de production EDV, nous revoyons à la baisse nos estimations de livraisons F24E/F25E. Nous prévoyons désormais des livraisons F23E/F24E/F25E de 48k/92k/115k (contre 48k/99k/140k auparavant), C23E incluant ~37k/11k R1/EDV, et C24E de 68k/24k."
Les analystes estiment que Rivian est en bonne voie pour atteindre son objectif de production réitéré d'environ 50 000 unités en 2023. Avec les arrêts de production prévus pour le R1 au premier semestre 24E pour l'architecture réseau de nouvelle génération et les contrôleurs de zone, la simplification des faisceaux de câbles et l'introduction de la batterie R1 LFP, Mizuho prévoit que RIVN atteindra une capacité annuelle de ~85k à l'usine de Normal à la fin de 2024, avec une production complète de 85k prévue pour 2025.
En raison des fermetures de lignes prévues au premier semestre de l'année 24, Mizuho a réduit la production estimée pour 2024 de 78 000 unités à 68 000. Pour l'EDV, Mizuho s'attend à disposer d'une capacité d'environ 65 000 unités dans son usine de Normal, IL. Cependant, Mizuho s'attend à ce que le constructeur automobile ne fasse qu'une seule équipe de production et a donc légèrement augmenté les estimations de production de l'EDV pour 2024 de 21 000 à 24 000 unités.
Rivian a annoncé mardi qu'elle adopterait la norme de charge nord-américaine de TSLA, à l'instar de Ford (NYSE:F) et de General Motors (NYSE:GM), ce qui permettra aux véhicules Rivian d'accéder à la Tesla (NASDAQ:{{139|GM}). (NASDAQ:TSLA). À partir du premier semestre de l'année 24, Rivian proposera un adaptateur NACS pour permettre aux véhicules actuels de se recharger sur le réseau TSLA, les ports de charge NACS devenant la norme sur les modèles R1S/R1T à partir de 2025E.
Les actions de RIVN sont en hausse de 1,46 % ce mercredi.