Lundi, Morgan Stanley a réaffirmé sa confiance en CIGNA Corporation (NYSE:CI), en maintenant une note de surpondération et un objectif de prix de 392,00 $. La société prévoit que la prochaine journée des investisseurs de CIGNA, le jeudi 7 mars 2024, renforcera la confiance dans le potentiel de croissance des bénéfices à long terme de la société, qui est prévu à 10-13% pour les bénéfices par action (BPA).
La journée des investisseurs devrait mettre en évidence les points forts de CIGNA, en particulier dans ses activités d'assurance commerciale et d'Evernorth, qui représentent respectivement environ 40 % et 57 % des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT).
L'événement est également considéré comme une occasion pour CIGNA de mettre l'accent sur sa stratégie axée sur les compétences de base et sur son exposition relativement plus faible au marché Medicare Advantage par rapport à ses pairs.
Morgan Stanley a souligné que le positionnement de CIGNA est avantageux, en particulier lorsque d'autres entreprises plus exposées au marché Medicare Advantage rencontrent des difficultés. L'entreprise a modifié son Top Pick dans le secteur de la gestion des soins en remplaçant UnitedHealth Group (NYSE:UNH) par CIGNA, bien qu'elle maintienne une note de surpondération sur UNH.
L'analyste a noté que les pressions récentes sur les actions de UnitedHealth sont considérées comme injustifiées. Cependant, avec plusieurs préoccupations entourant UnitedHealth, y compris les changements de direction, l'examen minutieux de son segment Medicare Advantage, une enquête potentielle du ministère de la Justice et un incident de cybersécurité important, CIGNA est perçu comme ayant une visibilité de croissance plus claire à court terme.
Malgré ces problèmes, UnitedHealth est toujours considérée comme un investissement intéressant pour ceux qui ont une vision à plus long terme, car elle se négocie à 17,4 fois le bénéfice par action des douze prochains mois, ce qui est inférieur à sa moyenne historique sur 10 ans.
L'impact de l'incident de cybersécurité de UnitedHealth est suivi de près, avec une analyse préliminaire suggérant un impact potentiel sur le BPA allant jusqu'à environ 3 cents pour l'année 2024, sur la base de certaines hypothèses concernant la croissance des ventes et les marges.
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