Mardi, Morgan Stanley a modifié sa position sur Teradata Corporation (NYSE:TDC), rétrogradant l'action de Surpondération à Equal-weight et réduisant l'objectif de prix à 48 $ contre 74 $ précédemment. Cette révision fait suite aux dernières performances financières et perspectives de Teradata, indiquant une trajectoire de croissance plus lente pour l'entreprise au cours de l'année à venir.
L'abaissement de la note a été motivé par une combinaison de facteurs ayant un impact sur l'accélération du chiffre d'affaires de Teradata et sur les multiples de valorisation. Selon l'analyse du cabinet, Teradata est confronté à des défis imprévus, notamment des délais prolongés pour les contrats Cloud et un déclin des activités sur site, qui sont susceptibles de restreindre la croissance du chiffre d'affaires et de limiter le potentiel d'expansion des multiples de l'action en 2024.
Au quatrième trimestre, Teradata a déclaré un chiffre d'affaires et un bénéfice par action qui ont légèrement dépassé les attentes de Morgan Stanley de 1% et de 4 cents, respectivement. Cependant, le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) de la société a augmenté de 46 % d'une année sur l'autre à taux de change constant, manquant la fourchette de prévisions de 53-57 %. Cet écart est imputable au report de plusieurs contrats en 2024. En outre, deux érosions importantes des activités sur site devraient créer des vents contraires pour l'ARR et les revenus récurrents en 2024, ce qui amène la direction à prévoir un ralentissement de la croissance pour l'année et à mettre davantage l'accent sur le second semestre.
Morgan Stanley a exprimé son inquiétude quant aux prévisions de revenus récurrents pour 2024, suggérant que l'objectif de la direction de 1 milliard de dollars d'ici 2025 semble désormais plus ambitieux. L'entreprise a également noté que la décélération de la croissance du chiffre d'affaires en 2024 était une source d'inquiétude. La réduction de l'objectif de prix de 35 % à 48 $ résulte principalement de l'abaissement du multiple d'évaluation de l'activité Cloud ARR de Teradata afin de refléter le ralentissement anticipé de la croissance.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente rétrogradation de Teradata Corporation (NYSE:TDC) par Morgan Stanley, les investisseurs peuvent trouver les perspectives suivantes d'InvestingPro particulièrement précieuses. La direction de Teradata a racheté activement des actions, ce qui est souvent interprété comme un signe de confiance dans l'avenir et la valorisation de la société. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui souligne la stratégie agressive de rachat d'actions de la société.
Un autre conseil InvestingPro pertinent pour Teradata est le rendement élevé de l'action de la société, qui pourrait être un point attrayant pour les investisseurs à la recherche de sociétés qui s'engagent fermement à restituer de la valeur aux actionnaires. Bien que Teradata ne verse pas de dividende, ses rachats d'actions contribuent au rendement pour les actionnaires.
D'après les données en temps réel d'InvestingPro, la capitalisation boursière de Teradata s'élève actuellement à 3,69 milliards de dollars. La société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 60,84 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 76,96. Ces données suggèrent que le marché a des attentes élevées pour la croissance des bénéfices de Teradata, malgré les récentes inquiétudes soulevées par Morgan Stanley.
Le chiffre d'affaires de Teradata pour les douze derniers mois au T4 2023 était de 1,833 milliard de dollars, avec un taux de croissance de 2,12%. Ce taux de croissance modeste peut refléter certains des défis que Morgan Stanley a identifiés dans son rapport.
Les investisseurs intéressés par d'autres perspectives peuvent trouver d'autres Perspectives InvestingPro pour Teradata, y compris les prévisions de croissance du revenu net cette année et les récentes révisions des bénéfices des analystes, en visitant le site https://www.investing.com/pro/TDC. Il y a 9 autres conseils disponibles sur InvestingPro qui pourraient permettre de mieux comprendre la santé financière et les attentes futures de Teradata. N'oubliez pas d'utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
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