Investing.com -- Nvidia (NASDAQ :NVDA) doit publier ses résultats pour le trimestre d'octobre le 20 novembre, et Citi s'attend à une "petite hausse" en raison de la transition en cours chez Blackwell.
Atif Malik, analyste chez Citi, prévoit que les résultats s'aligneront sur les attentes, modélisant les ventes totales et les ventes de centres de données à 33 milliards de dollars et 29 milliards de dollars, respectivement, juste en dessous des estimations consensuelles de 34 milliards de dollars et 30 milliards de dollars, citant la transition de Nvidia vers la série de puces Blackwell.
En ce qui concerne le trimestre de janvier, Malik a relevé les prévisions de ventes de centres de données pour tenir compte d'une estimation de 3 à 4 milliards de dollars provenant de Blackwell "car Nvidia a résolu les problèmes de masque Blackwell mais reste limité en termes d'approvisionnement", a noté l'analyste.
Citi estime maintenant que les ventes totales et celles des centres de données pour le trimestre de janvier s'élèvent à 36,5 milliards de dollars et 32 milliards de dollars, alors que le marché s'attendait à 37,5 milliards de dollars et 33 milliards de dollars.
Il prévoit une marge brute de 73 % pour le trimestre, soit environ 30 points de base de moins que le consensus, en raison d'un mélange plus important de la puce H200.
Selon M. Malik, il faut s'attendre à une hausse plus importante à partir du trimestre d'avril, car les marges brutes s'améliorent avec une part plus importante des ventes de puces Blackwell.
L'analyste a également revu à la hausse ses estimations de BPA pour les exercices 2025, 2026 et 2027 de 0,10 $, 0,55 $ et 0,08 $, respectivement, grâce à l'augmentation des ventes de centres de données.
Parallèlement, il a relevé le prix cible de l'action Nvidia de 150 à 170 dollars et a maintenu une note d'achat.
Les analystes de Morgan Stanley (NYSE :MS) ont partagé un sentiment similaire sur NVDA cette semaine. Ils ont relevé les estimations pour l'action avant la publication des résultats à venir, notant que bien que le fabricant de puces soit confronté à des contraintes d'approvisionnement continues, un autre trimestre solide est attendu. Toutefois, la banque prévoit des révisions à la hausse plus importantes plus tard dans l'année.
Nvidia reste le premier choix d'actions de Morgan Stanley. Les analystes décrivent ce trimestre comme "un trimestre de transition et donc sans catalyseur majeur pour le titre", mais réaffirment leur note "Overweight", avec l'espoir "que le cycle de Blackwell continuera à entraîner une hausse significative jusqu'à la fin de l'année".