Le cours de l’action Luminar (NASDAQ : LAZR) a implosé. Après avoir atteint un niveau record de 47,78 $ en 2021, il est devenu un penny stock se négociant à 1,65 $. En cours de route, sa capitalisation boursière est passée d’un niveau record de plus de 13,5 milliards de dollars à 745 millions de dollars.
Machine à brûler de l’argent
Luminar Technologies est l’un des principaux incinérateurs de liquidités du secteur technologique. Cela est compréhensible puisque l’entreprise s’est occupée de développer sa technologie de détection et de télémétrie par la lumière (LIDAR) pour l’industrie automobile.
Les pertes annuelles de Luminar ont suivi une forte tendance à la hausse au fil des ans. Sa perte nette est passée de 94,7 millions de dollars en 2019 à plus de 571 millions de dollars en 2023. Elle a perdu plus de 1,7 milliard de dollars au cours des cinq dernières années seulement.
En conséquence, la société a eu un effet très dilutif pour ses investisseurs. Le nombre total d’actions en circulation est passé de 9,8 millions en 2020 à plus de 419 millions aujourd’hui. Cela s’est produit alors que la société a levé des fonds et a proposé une concurrence substantielle basée sur les actions.
Les pertes de Luminar se sont poursuivies au premier trimestre. Son chiffre d’affaires est passé à 20 millions de dollars au premier trimestre, contre 14,5 millions de dollars au même trimestre un an plus tôt. Ce chiffre d’affaires était inférieur aux 22,1 millions de dollars réalisés au quatrième trimestre de l’année dernière. Elle a réduit sa perte à 125 millions de dollars, contre 146 millions de dollars en 2023.
L’entreprise prévoit également de continuer à réduire ses pertes, car elle a décidé de licencier environ 20 % de ses effectifs au début du mois. Au total, il espère réaliser des économies de plus de 80 millions de dollars par an. En outre, l’entreprise espère réduire les coûts en se concentrant sur des fabricants tiers et en déplaçant certaines opérations vers des pays à bas coûts comme l’Inde.
Luminar espère accélérer la croissance de ses bénéfices alors que Volvo a commencé à utiliser sa technologie dans ses voitures. En conséquence, l’entreprise estime que la plupart de ses revenus seront réalisés au second semestre de cette année. Après cela, elle espère livrer le produit à d’autres équipementiers de l’industrie automobile.
En conséquence, l’estimation moyenne est que le chiffre d’affaires de l’entreprise atteindra 114 millions de dollars cette année, suivi de 259 millions de dollars en 2025. Si cela se produit, cela signifie que Luminar sera l’une des entreprises à la croissance la plus rapide du secteur.
Par conséquent, avec Luminar, nous avons une entreprise qui est sur le point de commencer à gagner de l’argent et qui a réduit ses coûts, ce qui est une bonne combinaison. Le risque est cependant qu’elle continue à perdre de l’argent pendant un certain temps. Les analystes s’attendent à ce que sa perte soit de 66 cents et 49 cents par action en 2024 et 2025.
Il existe également un risque que l’entreprise doive à nouveau lever des liquidités. Il a terminé le trimestre avec 248 millions de dollars de liquidités. Les analystes s’attendent à ce que l’entreprise doive lever 1 milliard de dollars cette année, une décision qui diluerait encore davantage les investisseurs.
De plus, comme nous l’avons vu précédemment, les volumes attendus pour le Volvo EX90 ont été réduits alors que le véhicule a continué à connaître des retards.
Prévisions du cours de l’action Luminar
Graphique LAZR de TradingView
Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action LAZR a connu une forte tendance à la baisse au cours des dernières années. Il est passé de 47,78 dollars en 2021 à 1,8 dollars aujourd’hui. En cours de route, le titre est resté en dessous de toutes les moyennes mobiles.
Plus important encore, il a formé une configuration en coin descendant, qui est l’un des signes haussiers les plus populaires. Ce coin se rapproche désormais de son niveau de confluence.
Par conséquent, à ce stade, il est probable que le titre rebondisse alors que les investisseurs anticipent une croissance accrue des revenus. Si cela se produit, il pourrait remonter à environ 3 $. Cependant, il existe également un risque qu’elle doive lever davantage de liquidités, ce qui la ferait baisser.
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