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Pro Research : Wall Street voit l'avenir de Salesforce en rose

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 22/01/2024 17:24
© Reuters
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Article financier mis à jour

Dans le paysage dynamique des logiciels de gestion de la relation client (CRM), Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) continue d'être un acteur redoutable, s'adaptant à l'évolution des besoins des entreprises grâce à sa gamme complète de services. Des analyses récentes soulignent les avancées stratégiques de l'entreprise, en particulier dans les domaines de l'intelligence artificielle (IA) et des services Data Cloud, qui devraient renforcer sa position sur le marché et ses performances financières.

Les analystes financiers d'entreprises réputées, dont Barclays (LON:BARC) Capital Inc. (BCI), ont mis à jour leurs perspectives sur la position de Salesforce sur le marché, sa santé financière et ses perspectives d'avenir. Le sentiment général reste optimiste, plusieurs entreprises ayant revu à la hausse leurs notations et leurs prix cibles, ce qui indique qu'elles croient fermement au potentiel de croissance soutenue et d'amélioration des marges de Salesforce.

Performances sur différents marchés

Les rapports d'analystes indiquent que Salesforce continue d'être solide sur différents marchés, avec une forte demande pour ses offres innovantes telles que Mulesoft et les services Data Cloud. La résilience de l'entreprise est évidente dans sa surperformance constante par rapport aux prévisions et dans l'obtention de contrats à grande échelle, ce qui témoigne de son attrait pour les grandes entreprises.

Segments de produits et détails

L'intégration de l'IA, en particulier les copilotes Einstein GPT, a été un facteur de transformation pour Salesforce, avec une adoption significative parmi les entreprises du Fortune 100. L'offre haut de gamme UE+ continue de stimuler les dépenses des clients, tandis que le segment Data Cloud, y compris MuleSoft/Tableau, affiche une croissance impressionnante. La conférence des développeurs Salesforce Trailblazer DX a présenté de nouvelles fonctionnalités de copilotage, améliorant l'assistance à l'utilisateur et les capacités d'automatisation dans divers domaines de produits.

Paysage concurrentiel

Malgré la concurrence de géants du secteur comme Adobe et Microsoft (NASDAQ:MSFT), Salesforce conserve son avance grâce à des solutions cloud intégrées qui offrent des avantages en termes de marque, de ventes et de coûts. Grâce à son engagement en faveur de l'innovation, notamment dans les domaines de l'IA et du Data Cloud, Salesforce est prêt pour la croissance future et l'expansion de ses marges.

Tendances du marché

L'évolution du marché vers l'IA et la prise de décision basée sur les données s'aligne bien sur les forces de Salesforce. Les investissements de l'entreprise dans l'IA générative sont appelés à devenir des moteurs de croissance importants, en transformant potentiellement les interactions entre les données des entreprises et celles des clients. La suite IA de Salesforce est de plus en plus capable de relever des défis complexes en matière de données pour les entreprises, ce qui indique une trajectoire positive pour la croissance future et les gains d'efficacité.

Environnement réglementaire

Bien que les analyses ne mettent pas en évidence de défis réglementaires spécifiques, il est entendu que Salesforce continue à naviguer dans des lois complexes sur la confidentialité et la protection des données, influençant le développement de produits et les stratégies de marché.

Base de clientèle

Salesforce s'enorgueillit d'une base de clients diversifiée et solide, avec des renouvellements précoces et des contrats importants qui soulignent la force de ses relations avec les clients et la proposition de valeur de ses produits.

Direction et stratégie

L'approche à la fois prudente et optimiste de l'équipe de direction se reflète dans ses prévisions prudentes, qui laissent une marge de manœuvre pour le potentiel de croissance. L'accent reste mis sur l'amélioration des marges et une croissance efficace, avec des investissements stratégiques dans des domaines lucratifs tels que l'IA et les services Data Cloud.

Impacts potentiels des facteurs externes

Bien que Salesforce fasse preuve d'une solide exécution, l'environnement macroéconomique présente des risques qui pourraient affecter les prévisions de croissance. Les analystes soulignent l'hésitation du marché et la nécessité d'une performance constante pour soutenir la croissance.

Lancements de produits à venir

Salesforce se prépare à lancer la version bêta de nouvelles améliorations de produits, notamment une base de données vectorielle Data Cloud et Einstein Copilot, en février 2024. Ces innovations devraient permettre d'intégrer davantage les données non structurées aux données structurées et de tirer parti de la technologie d'IA générative.

Performance des actions

Les analystes ont observé que l'action de Salesforce se comportait de manière résiliente, surpassant ses homologues à forte capitalisation dans le secteur des logiciels. Les révisions à la hausse des objectifs de prix suggèrent une confiance dans le potentiel de croissance de l'entreprise.

Perspectives et raisonnements des analystes

Les analystes offrent un éventail de perspectives pour Salesforce, avec un consensus sur le fait que la société est bien positionnée pour une croissance et une rentabilité soutenues. Les révisions à la hausse des notations et des objectifs de prix reflètent les sentiments haussiers basés sur la solidité financière et l'orientation stratégique de Salesforce. Barclays Capital Inc. maintient la note "Surpondérer" pour Salesforce avec un objectif de prix de 355,00 USD, citant les offres robustes de l'entreprise en matière d'IA et son potentiel à résoudre les problèmes de données au niveau de l'entreprise comme des moteurs clés de la croissance future.

Analyse haussière

Les analystes sont optimistes quant à la capacité de Salesforce à tirer parti des avancées en matière d'IA et de Data Cloud, l'accent stratégique mis par la société sur ces domaines devant favoriser l'expansion du chiffre d'affaires et des marges. Il est prévu une hausse à deux chiffres des estimations consensuelles du flux de trésorerie disponible au cours des deux prochaines années, avec des marges d'exploitation pouvant atteindre 40 %.

Le cas de l'ours

Les analystes continuent de s'inquiéter de la viabilité de la croissance à long terme de Salesforce. Certains d'entre eux ont abaissé les prix cibles en raison des incertitudes liées à la capacité de l'entreprise à maintenir une croissance à deux chiffres. La prudence en matière de dépenses et les conditions macroéconomiques difficiles pourraient avoir un impact sur les performances futures.

Analyse SWOT

Points forts :

- Leader des logiciels de gestion de la relation client (CRM) avec une gamme de services diversifiée.

- Forte demande pour les services d'IA et de Data Cloud.

- Forte activité de transactions et base de clients.

Faiblesses :

- Hésitation du marché et défis macroéconomiques.

- Risques d'exécution et concurrence des géants de la technologie.

Opportunités :

- Potentiel de croissance dans l'IA et les solutions basées sur les données.

- Élargissement de l'offre de produits et de la portée du marché.

Menaces :

- Changements réglementaires affectant la confidentialité et l'utilisation des données.

- Avancées technologiques des concurrents.

Cibles des analystes

- Mizuho Securities USA LLC : Achat, 280,00 $ (30 novembre 2023).

- Canaccord Genuity : Achat, 285,00 $ (30 novembre 2023).

- BMO Capital Markets Corp : Surperformance, 335,00 $ (16 avril 2024).

- Baird : Surperformance, 300 $ (11 janvier 2024).

- RBC Capital Markets : Surperformance, 350,00 $ (12 avril 2024).

- Morgan Stanley (NYSE:MS) & Co. LLC : Surpondération, 350,00 $ (21 décembre 2023).

- Wolfe Research : Surperformance, 315 $ (18 décembre 2023).

- Citigroup Global Markets Inc : Neutre, 265,00 $ (15 décembre 2023).

- Barclays Capital Inc : Surpondération, 355,00 $ (08 mars 2024).

- JMP Securities : Surperformance, 342,00 $ (15 avril 2024).

- D.A. Davidson & Co : Neutre, 300,00 $ (29 février 2024).

- Piper Sandler : Neutre, 300,00 $ (15 avril 2024).

La période couverte par cette analyse s'étend de décembre 2023 à avril 2024.

Perspectives InvestingPro

Alors que Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) continue d'innover et d'étendre ses services d'IA et de Data Cloud, les indicateurs financiers et l'évaluation du marché de la société restent des points d'intérêt clés pour les investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, Salesforce a une capitalisation boursière d'environ 269,19 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie du logiciel. Le ratio C/B de la société s'élève à 65,18, ce qui, bien qu'élevé, correspond à son statut d'acteur de premier plan dans le secteur technologique, souvent caractérisé par des attentes de croissance plus élevées.

Un conseil notable d'InvestingPro est le score Piotroski parfait de 9 de Salesforce, qui suggère une forte santé financière et une grande efficacité opérationnelle. Ce score est particulièrement pertinent car il indique la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie suffisants pour couvrir les paiements d'intérêts, à fonctionner avec un niveau d'endettement modéré et à maintenir sa rentabilité, comme le montre sa rentabilité au cours des douze derniers mois. En outre, Salesforce a connu une forte hausse de prix au cours des six derniers mois, ce qui témoigne d'un sentiment positif du marché et de la confiance des investisseurs dans sa trajectoire de croissance.

Les données d'InvestingPro mettent également en évidence une marge bénéficiaire brute impressionnante de 75,5 % pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, soulignant la capacité de Salesforce à maintenir sa rentabilité au milieu de ses investissements stratégiques. La croissance du chiffre d'affaires de la société est également remarquable, avec une augmentation de 11,18 % sur la même période, ce qui indique qu'elle a réussi à capter la demande du marché pour ses offres innovantes.

Pour les investisseurs à la recherche d'analyses plus approfondies et de perspectives supplémentaires, il existe 11 autres Perspectives InvestingPro disponibles sur https://www.investing.com/pro/CRM, qui fournissent une vue d'ensemble de la santé financière de Salesforce, de sa valorisation boursière et de ses perspectives de croissance.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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