Morgan Stanley a relevé sa cote pour Progressive Corp. (NYSE:PGR) d'Equal-Weight à Overweight et a augmenté le prix cible pour le titre à 227 $, en hausse par rapport à 185 $, selon un rapport publié mercredi.
Les analystes de l'institution financière estiment qu'il existe une opportunité réaliste pour l'entreprise de s'emparer de 18% ou plus de la part de marché.
"Avec la mise en oeuvre constante des plans de croissance de Progressive et l'augmentation graduelle de sa part de marché, nous prévoyons qu'elle deviendra le principal assureur pour les véhicules personnels aux États-Unis", a déclaré Morgan Stanley.
L'institution financière a félicité Progressive pour son dévouement au progrès technologique, sa position avantageuse sur le marché et le changement continu de son portefeuille d'activités. Ces facteurs devraient permettre à la société de croître plus rapidement que l'ensemble du marché.
"Nous estimons que Progressive atteindra une part d'environ 18 % ou plus du marché de l'assurance automobile personnelle d'ici la fin de 2028, une augmentation par rapport à environ 15,4 % en 2023", notent les analystes.
Trois éléments sont considérés comme contribuant au taux de croissance de Progressive, qui dépasse celui de l'industrie : (1) un engagement envers l'innovation technologique, menant à l'adoption précoce de technologies importantes comme la télématique ; (2) une position solide sur le marché, qui permet à l'entreprise de se développer avec une concurrence minimale intense ; et (3) le potentiel d'ajustement de la composition de l'entreprise par la segmentation du marché et le ciblage de segments de marché de plus grande valeur.
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