Les analystes d'UBS prévoient un été propice aux changements stratégiques dans les portefeuilles d'investissement afin d'augmenter les revenus provenant des différences de taux d'intérêt, en mettant l'accent sur les obligations européennes de courte durée présentant une qualité de crédit élevée (3-5 ans) et une diversification stratégique.
Dans un rapport daté de mardi, l'équipe d'analyse d'UBS indique qu'elle s'attend à des différences de taux d'intérêt plus stables pour les emprunts en Europe, en particulier pour les obligations de moindre qualité de crédit, suite à l'instabilité provoquée par les élections en France.
Recommandations pour améliorer les revenus tirés des différences de taux d'intérêt pendant l'été
Privilégier les obligations européennes de courte durée et de haute qualité de crédit : Les analystes d'UBS soulignent l'attrait des obligations de courte durée (3-5 ans) dans la catégorie des obligations européennes de haute qualité de crédit. Ces obligations offrent des taux d'intérêt particulièrement élevés par rapport à la récente relation inverse entre les taux d'intérêt à court et à long terme.
Incorporer à nouveau des obligations américaines de haute qualité de crédit : Après presque deux ans, UBS suggère d'ajouter les obligations américaines de haute qualité de crédit (7-10 ans) à votre stratégie pour obtenir des revenus à partir des différences de taux d'intérêt. Ce changement de stratégie reflète de nouvelles perspectives sur le marché.
Diversification avec les obligations de haute qualité de crédit en livre sterling : Les obligations de haute qualité de crédit en livre sterling (5-7 ans) sont conseillées en raison de leur faible lien avec l'indice S&P 500 et de leur potentiel à fournir un revenu substantiel provenant des différences de taux d'intérêt.
Réduire stratégiquement le risque : UBS recommande de réduire les investissements dans les actifs présentant un risque plus élevé, tels que les obligations européennes de moindre qualité de crédit (3-5 ans) et les instruments d'assurance contre les défaillances de crédit tels que l'ITRX Main.
Marchés émergents (ME) : Bien qu'il soit préférable de conserver des liquidités plutôt que d'investir dans les marchés émergents dans un avenir proche, les investisseurs qui utilisent à la fois des liquidités et des stratégies dérivées peuvent recommencer à investir dans les marchés émergents avec prudence, à un niveau d'investissement standard. Les investisseurs qui n'utilisent que des stratégies dérivées ont également la possibilité d'augmenter leurs investissements sur les marchés émergents.
Conserver une position longue sur les obligations de moindre qualité de crédit : L'analyse suggère de continuer à investir davantage dans les obligations dont la qualité de crédit est inférieure à celle des obligations dont la qualité de crédit est supérieure, tant sur le marché américain que sur le marché européen.
Recommandation du modèle UBS
Investisseurs utilisant à la fois des liquidités et des stratégies dérivées : Augmenter les investissements en obligations américaines de haute qualité (3-5 ans), diminuer les investissements en obligations européennes de moindre qualité (3-5 ans) et en ITRX Main, recommencer à investir dans les marchés émergents à un niveau standard, et maximiser les investissements en obligations de haute qualité en livres sterling (5-7 ans).
Investisseurs utilisant uniquement des stratégies dérivées:: Augmenter les investissements dans les obligations américaines de haute qualité de crédit (3-5 ans) et dans les marchés émergents, continuer à investir davantage dans les obligations de moindre qualité de crédit par rapport à celles de haute qualité de crédit dans les deux régions, et diminuer les investissements dans l'ITRX Main.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, consultez nos conditions générales.