Mercredi, Raymond James a ajusté ses perspectives sur Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), réduisant l'objectif de prix de 4,50 $ à 4,00 $, tout en maintenant une note Market Perform sur le titre. L'ajustement fait suite aux bénéfices du quatrième trimestre de Ballard Power, qui n'ont pas été à la hauteur des attentes malgré la force de la verticale Stationary due à l'augmentation des livraisons aux clients européens.
Le modèle révisé prend en compte les initiatives de réduction des coûts de Ballard et les avantages anticipés de l'augmentation des ventes, ce qui conduit à une nouvelle prévision de marge brute pour 2024. L'analyste prévoit que Ballard pourrait atteindre le seuil de rentabilité de la marge brute à la fin de 2024. Les prévisions révisées comprennent des coûts d'exploitation pour 2024 projetés à 145-165 millions de dollars et des dépenses d'investissement (CAPEX) à 50-70 millions de dollars, favorisant le bas de la fourchette.
Le carnet de commandes de Ballard Power a connu une baisse séquentielle à 130,5 millions de dollars, contre 134,6 millions de dollars au trimestre précédent. Cela a été attribué à l'augmentation des réservations de produits de puissance, qui représentent 84 % du carnet de commandes, avec environ 80 % des commandes provenant de clients européens et nord-américains. Le quatrième trimestre a vu 64,7 millions de dollars de nouvelles commandes, qui ont été partiellement compensées par 47,1 millions de dollars de livraisons de moteurs et le retrait de 21,7 millions de dollars de commandes en raison des retards financiers et de programme d'un client.
En ce qui concerne l'avenir, Ballard Power a identifié les États-Unis comme la priorité absolue pour son prochain site de production, qui se concentrera sur la production de composants clés tels que les assemblages membrane-électrode (AME), les plaques bipolaires et les modules. L'entreprise devrait bientôt fournir plus de détails sur ce développement et a également déposé une demande de financement auprès du gouvernement, dont le retour d'information est attendu à court terme.
Malgré les difficultés, l'optimisme règne quant au potentiel de Ballard, en particulier dans la perspective d'une augmentation des commandes de bus en Europe et aux États-Unis. Ballard a fait état de volumes de commandes importants de la part de Solaris et s'est également engagée dans un partenariat prometteur avec New Flyer sur le marché américain. Cependant, les perspectives de la coentreprise de Ballard en Chine restent incertaines, avec une visibilité limitée sur la reprise du marché.
Perspectives InvestingPro
Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP) traverse une période difficile, comme en témoigne le récent ajustement de l'objectif de cours par Raymond James. Pour permettre aux investisseurs de mieux comprendre la santé financière et la position de Ballard sur le marché, examinons quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro.
Les données d'InvestingPro montrent que Ballard Power Systems détient une capitalisation boursière d'environ 848,98 millions de dollars, ce qui indique sa taille dans le secteur. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société est de -4,82, avec un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de -5,94, ce qui suggère que les investisseurs s'attendent à une croissance future malgré les pertes actuelles. En outre, le ratio cours/valeur comptable (P/B) de l'action à la fin du quatrième trimestre 2023 était de 0,86, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs axés sur la valeur qui recherchent des actifs se négociant potentiellement en dessous de leur valeur intrinsèque.
D'un point de vue opérationnel, la croissance du chiffre d'affaires pour les douze derniers mois à la fin du T4 2023 était de 22,18%, ce qui montre une augmentation prometteuse des ventes. Cependant, la marge bénéficiaire brute pour la même période était de -21,33%, ce qui indique que la société est confrontée à des difficultés pour maintenir la rentabilité au niveau brut.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que Ballard Power Systems détienne plus de liquidités que de dettes, ce qui est un signe positif de liquidité, l'entreprise brûle rapidement ses réserves de liquidités. Ceci est encore accentué par le fait que Ballard ne devrait pas être rentable cette année, et que son évaluation implique un faible rendement du flux de trésorerie disponible. De plus, l'action a connu une baisse significative, se négociant près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait représenter un point d'entrée potentiel pour les investisseurs qui croient aux perspectives à long terme de l'entreprise.
Pour les investisseurs à la recherche de perspectives supplémentaires, il existe d'autres Conseils InvestingPro qui pourraient les aider à prendre une décision plus éclairée. Par exemple, le fait de savoir que les liquidités de Ballard sont supérieures à ses obligations à court terme permet de croire en la capacité de la société à respecter ses engagements financiers immédiats.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.