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Recherche pro : Wall Street se penche sur la croissance stratégique d'Uber

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 22/01/2024 12:15
Mis à jour le 31/03/2024 01:39
© Reuters.

Dans le paysage dynamique des services de covoiturage et de livraison, Uber Technologies Inc . (NYSE:UBER) fait l'objet d'un vif intérêt de la part des analystes de Wall Street. L'entreprise, connue pour sa présence mondiale dans les services de mobilité et de livraison, traverse une période d'expansion stratégique et d'examen financier. En mettant l'accent sur les produits non UberX et en augmentant la part des réservations dans de nouveaux secteurs verticaux, le modèle d'entreprise d'Uber évolue pour répondre aux demandes changeantes du marché et aux attentes des investisseurs.

Présentation de l'entreprise et position sur le marché

La plateforme d'Uber offre aux utilisateurs une large gamme de services, notamment le covoiturage (Mobility), la livraison de nourriture (Delivery) et le transport de marchandises (Freight). Le leadership de l'entreprise dans ces segments repose sur son innovation continue et sa capacité à s'adapter efficacement. Les analystes ont observé une croissance substantielle des réservations dans le secteur de la mobilité, les nouveaux marchés verticaux contribuant de plus en plus aux réservations brutes globales. Les services de livraison ont également connu une hausse, les habitudes des clients en matière de livraison de restaurants s'étant consolidées après l'affaire COVID et les délais de livraison s'étant améliorés.

Perspectives financières des analystes

Les analystes ont exprimé leur confiance dans la capacité d'Uber à atteindre des objectifs financiers importants. La trajectoire de l'entreprise vers un EBITDA d'environ 6 milliards de dollars en 2024 a été un point central, avec des projections de croissance dans les réservations de restaurants de base et de nouveaux secteurs verticaux. La récente inclusion d'Uber dans le S&P 500 devrait agir comme un catalyseur pour l'action, car les performances historiques ont montré une augmentation de +29% par rapport à +15% pour le NASDAQ. Uber surpasse le NASDAQ de près de 80 points en 2023, avec une augmentation de l'action de 120 % contre 43 % pour le NASDAQ.

Croissance stratégique et segmentation des produits

La croissance stratégique d'Uber se traduit par l'accent mis sur les produits non UberX, qui devraient représenter environ 35 % des réservations supplémentaires de Mobility d'ici le quatrième trimestre 2024. Le programme d'adhésion Uber One, dont le taux de pénétration est actuellement de 32 %, présente un fort potentiel d'augmentation de l'adoption. En outre, la base publicitaire de l'entreprise s'est considérablement élargie, soutenant la confiance dans l'atteinte d'un objectif de revenus publicitaires de plus d'un milliard de dollars pour 2024. Les nouveaux produits de mobilité se développent rapidement, ce qui pourrait entraîner des réservations au-delà des attentes de Street pour les réservations de 24 (164 milliards de dollars).

Paysage concurrentiel et tendances du marché

Dans le domaine de la concurrence, DoorDash (NASDAQ:DASH) a été mentionné pour ses taux de pénétration comparatifs, ce qui indique qu'Uber est conscient du positionnement de ses concurrents. L'action de la société a également été comparée favorablement à ses pairs, les analystes de JMP Securities et Roth MKM soulignant la forte exécution d'Uber dans un environnement macroéconomique et concurrentiel stable. Uber et DoorDash s'inscrivent dans une tendance positive au sein du secteur de l'économie partagée, avec de solides perspectives de croissance et des tendances à l'amélioration de la rentabilité.

Environnement réglementaire et facteurs externes

Bien que les analystes n'aient pas explicitement présenté de perspectives baissières, les risques implicites pourraient inclure la concurrence, les défis réglementaires ou une croissance plus lente que prévu sur les nouveaux marchés ou services. L'environnement réglementaire reste un facteur critique pour Uber, qui navigue sur divers marchés mondiaux avec des paysages juridiques différents.

L'affaire Bear

La position d'Uber sur le marché est-elle menacée ?

La volatilité potentielle de la stratégie de tarification d'Uber, comme le montre l'augmentation soudaine des prix en décembre, soulève des questions quant à la capacité de l'entreprise à maintenir un avantage concurrentiel. La réduction de l'écart entre les temps d'attente par Lyft (NASDAQ:LYFT) suggère que la concurrence s'intensifie, ce qui pourrait remettre en cause la position d'Uber sur le marché.

Les défis réglementaires pourraient-ils entraver la croissance d'Uber ?

Les défis réglementaires sont une préoccupation constante pour les entreprises comme Uber qui opèrent à l'échelle mondiale. Les changements dans le droit du travail, les réglementations sur la confidentialité des données ou les restrictions sur les activités de l'économie parallèle pourraient constituer des obstacles importants à l'expansion et à la rentabilité d'Uber.

L'affaire Bull

Comment les initiatives stratégiques d'Uber vont-elles stimuler la croissance ?

L'accent mis par Uber sur l'expansion des produits non UberX et l'adoption croissante du programme d'adhésion Uber One devraient stimuler la croissance. La plateforme publicitaire bien développée de l'entreprise lui permet de capitaliser sur la tendance de la publicité in-app, avec des projections pour générer plus de 3 milliards de dollars de revenus publicitaires d'ici 2026. Les solides perspectives de croissance d'Uber, axées sur les produits, et l'amélioration de l'économie unitaire laissent présager une meilleure santé financière et une plus grande efficacité au fil du temps.

Les perspectives financières d'Uber peuvent-elles attirer davantage d'investisseurs ?

L'amélioration du profil financier de l'entreprise, qui se traduit notamment par un flux de trésorerie disponible et un bénéfice d'exploitation GAAP positifs, ainsi que son inclusion dans l'indice S&P 500, pourraient attirer davantage d'investisseurs. Les plans de la direction visant à restituer l'excédent de capital aux actionnaires par le biais de rachats d'actions à partir de 2024 pourraient encore renforcer la confiance des investisseurs.

Analyse SWOT

Points forts :

- Leadership sur le marché des services de mobilité et de livraison.

- Extension des segments de produits et initiatives de croissance stratégique.

- Inclusion dans l'indice S&P 500.

Faiblesses :

- Volatilité potentielle de la stratégie de tarification.

- Intensification de la concurrence, notamment de la part de Lyft.

Opportunités :

- Potentiel de croissance du programme d'adhésion Uber One.

- Perspectives de revenus publicitaires importants.

Menaces :

- Défis réglementaires sur les différents marchés.

- Changements dans le comportement des consommateurs qui pourraient avoir un impact sur la demande de services.

Cibles des analystes

- JMP Securities : Maintient la note "MARKET OUTPERFORM" avec un objectif de prix de 62,00 $ (vendredi 01 décembre 2023).

- Barclays (LON:BARC) Capital Inc : Attribue une note "Surpondérer" avec un objectif de prix de 63,00 $ (mercredi 08 novembre 2023).

- Roth MKM : Réitère la note "Achat" avec un objectif de prix de 62,00 $ (mercredi 08 novembre 2023).

- Seaport Research Partners : Attribue la note "Achat" avec un objectif de prix de 51,00 dollars (mardi 24 octobre 2023).

- J.P. Morgan Securities LLC : Confirme une note "Surpondérer" avec un objectif de prix de 56,00 $ (lundi 23 octobre 2023).

- Evercore ISI : recommande une note de "Surperformance" avec un objectif de prix de 75,00 $ (lundi 06 novembre 2023).

- D.A. Davidson & Co : Maintient la note "BUY" avec un objectif de prix de 80,00 $ (lundi 08 janvier 2024).

- BofA Securities : Réitère la note "BUY" avec un objectif de prix de 73,00 USD (relevé de 68,00 USD) (mardi 30 janvier 2024).

- Piper Sandler & Co : Surpondération avec un objectif de prix porté à 92,00 USD contre 78,00 USD (vendredi 15 mars 2024).

- Nomura Global Markets Research : Dégradation à "Neutre" avec un objectif de prix de 62,00 $ (vendredi 29 décembre 2023).

- KeyBanc : Maintient la note "Surpondérer" avec un objectif de prix de 70,00 $ (mardi 19 décembre 2023).

Cette analyse porte sur la période allant de janvier à décembre 2023.

Perspectives InvestingPro

Alors que les investisseurs et les analystes suivent de près la performance et le potentiel d'Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER), les données en temps réel et les analyses d'experts peuvent fournir une compréhension plus approfondie de la valorisation de la société et de sa position sur le marché. Selon InvestingPro, Uber se négocie actuellement à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 83,44. Malgré cela, le revenu net de l'entreprise devrait augmenter cette année, et six analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui témoigne de la confiance dans la trajectoire financière d'Uber.

Les conseils d'InvestingPro suggèrent que la croissance d'Uber n'est pas seulement anticipée mais également soutenue par sa forte performance sur le marché au cours de l'année écoulée, avec une hausse notable des prix au cours des six derniers mois. La position stratégique de la société en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie du transport terrestre est encore soulignée par la croissance significative de ses revenus, qui s'élevait à 16,95% pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2023.

Avec une capitalisation boursière de 160,25 milliards de dollars et un chiffre d'affaires de 37,28 milliards de dollars pour la même période, la santé financière d'Uber semble solide. Les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui est confirmé par un rendement élevé au cours des trois derniers mois et un rendement total impressionnant de 142,87 % sur un an. Ces chiffres sont particulièrement pertinents pour les investisseurs qui considèrent le potentiel de croissance et de rentabilité durables d'Uber.

Pour ceux qui recherchent des perspectives supplémentaires, InvestingPro propose une multitude de conseils, avec 15 autres disponibles qui approfondissent divers aspects de la performance financière et boursière d'Uber. Il s'agit notamment de mesures telles que les niveaux d'endettement, les multiples d'évaluation et les politiques de dividendes, que l'on peut trouver sur https://www.investing.com/pro/UBER.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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