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Recherche Pro : Wall Street plonge dans la transition cloud d'Oracle

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 22/01/2024 11:27
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Oracle Corporation (NYSE : NYSE:ORCL) continue de démontrer sa résilience et sa capacité d'adaptation dans un paysage technologique en constante évolution. En tant que géant des logiciels d'entreprise et des services cloud, Oracle a stratégiquement étendu ses offres cloud afin de conserver un avantage concurrentiel. Les analyses récentes des institutions financières fournissent une vue à multiples facettes de la position d'Oracle sur le marché, de sa santé financière et de ses initiatives stratégiques, ce qui est essentiel pour comprendre la trajectoire de l'entreprise.

Présentation de l'entreprise

Oracle, dont le siège social se trouve à Redwood City, en Californie, est une puissance mondiale dans le secteur des logiciels. La gamme complète de produits de l'entreprise comprend des bases de données, des applications d'entreprise et une série de solutions en nuage (SaaS, PaaS et IaaS). Le voyage d'Oracle dans le nuage et la capacité de formation à l'IA est une réponse à la concurrence des géants de l'industrie tels que SAP (NYSE:SAP), Amazon (NASDAQ:AMZN) et Microsoft (NASDAQ:MSFT), ainsi que des acteurs émergents tels que Snowflake et MongoDB.

Performance financière

Au troisième trimestre 2024, la capitalisation boursière d'Oracle est de 313,73 milliards de dollars, avec un prix de l'action de 114,13 dollars. Le ratio C/B de la société est de 30,18, ce qui indique que les investisseurs s'attendent à une croissance future des bénéfices. La croissance de 9,49% du chiffre d'affaires d'Oracle reflète sa capacité à développer ses ventes sur un marché concurrentiel. Le BPA pour l'année fiscale 1 (FY1) est estimé à 5,59 USD et pour l'année fiscale 2 (FY2) à 6,13 USD. Le rendement du dividende d'Oracle est remarquable, avec une augmentation de 25,0 % au cours des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024, ce qui indique une stabilité financière et un engagement à l'égard du rendement pour les actionnaires.

Services en nuage : La nouvelle frontière

Les analystes soulignent la poussée agressive d'Oracle dans les services cloud, y compris les investissements importants dans l'infrastructure AI et les partenariats avec Microsoft Azure et NVIDIA. L'intégration de Cerner devrait contribuer à la croissance des bénéfices, avec des opportunités d'expansion des marges bénéficiaires une fois pleinement intégrée. Toutefois, la capacité des produits cloud d'Oracle à compenser le déclin des solutions sur site et la perte potentielle de parts de marché suscitent des inquiétudes.

Paysage concurrentiel

La croissance du chiffre d'affaires d'Oracle dans le nuage a montré des signes de ralentissement, mais l'activité ERP de l'entreprise, y compris Fusion Cloud ERP et NetSuite Cloud ERP, continue d'afficher une expansion régulière. Les applications stratégiques de back-office ont connu une croissance de 19 % d'une année sur l'autre, atteignant 7,1 milliards de dollars. Les partenariats et les investissements d'Oracle dans l'infrastructure en nuage lui permettent de se positionner de manière compétitive sur le marché.

Portée mondiale et base de clients

Environ 48 % du chiffre d'affaires d'Oracle provient des marchés internationaux, ce qui souligne sa présence mondiale et la diversité de sa clientèle. L'empreinte internationale de l'entreprise offre un large éventail d'opportunités de croissance dans différentes zones géographiques.

Gestion et stratégie

Les analystes soulignent la confiance de la direction dans la réalisation des objectifs de l'exercice 26, qui comprennent l'atteinte d'un chiffre d'affaires de 65 milliards de dollars. Oracle développe son activité cloud en ajoutant de nouveaux centres de données, avec des attentes d'expansion de la marge brute au fur et à mesure de l'augmentation de la capacité. Les investissements stratégiques de l'entreprise dans le cloud et l'IA devraient stimuler la croissance future.

Facteurs externes et environnement réglementaire

Les notes de crédit d'Oracle attribuées par Standard & Poor's et Moody's (BBB+/Baa2) et sa note MSCI ESG de A suggèrent des perspectives stables en termes de solvabilité et de durabilité. Ces notations sont cruciales pour les investisseurs potentiels compte tenu des environnements réglementaires dans lesquels Oracle opère.

Lancements de produits à venir

Les services de base de données en nuage d'Oracle, y compris le service Oracle Database@Azure, sont reconnus comme des moteurs de croissance clés. Les investissements de l'entreprise dans l'infrastructure de l'IA ont donné lieu à d'importants contrats pour la capacité de formation à l'IA dans son nuage Generation2, ce qui témoigne d'un engagement en faveur de l'innovation et de la croissance.

Cibles des analystes

- Barclays (LON:BARC) Capital Inc : Surpondération avec un objectif de prix de 147,00 USD le mardi 12 mars 2024.

Le cas de l'ours

Oracle peut-il maintenir la croissance de son chiffre d'affaires dans le nuage face à une concurrence accrue ?

Malgré la forte croissance du RPO d'Oracle et la poursuite de la dynamique de l'OCI, des inquiétudes persistent quant à sa capacité à maintenir la croissance de son chiffre d'affaires dans le cloud. La décélération de la croissance des services cloud, y compris les revenus IaaS et PaaS, et les difficultés à convertir les RPO en revenus soulèvent des questions sur la trajectoire de croissance à long terme de l'entreprise.

L'expansion de la capacité cloud d'Oracle répondra-t-elle à la demande croissante de charges de travail de formation à l'IA ?

Oracle est confronté à des défis dans l'expansion de la capacité du cloud pour répondre à la demande croissante de charges de travail de formation à l'IA. Les problèmes d'infrastructure, tels que la densité de puissance pour le calcul GPU et le refroidissement liquide dans les centres de données, doivent être résolus pour capitaliser sur l'opportunité de marché significative indiquée par des milliards de dollars de carnet de commandes.

Le cas Bull

Comment les investissements stratégiques d'Oracle dans le cloud et l'IA façonneront-ils sa croissance future ?

Les investissements stratégiques d'Oracle dans l'infrastructure cloud et la capacité de formation à l'IA devraient façonner sa croissance future. L'activité SaaS, Gen2 Infrastructure Services et les services de base de données dans le cloud sont des moteurs de croissance importants. Les contrats pluriannuels et les réservations importantes pour la formation à l'IA suggèrent un pipeline solide qui pourrait soutenir une croissance durable.

La position dominante d'Oracle dans le domaine de l'ERP constitue-t-elle un avantage concurrentiel durable ?

La position dominante d'Oracle sur le marché des ERP est considérée comme un avantage concurrentiel durable. La croissance de Fusion Cloud ERP et de NetSuite Cloud ERP, ainsi qu'une forte marge brute dans les services Cloud et le support de licence, placent Oracle en bonne position pour tirer parti de sa base de clients existante et stimuler la croissance future.

Analyse SWOT

Points forts :

- Principal fournisseur de logiciels d'entreprise.

- Forte génération de flux de trésorerie et croissance des dividendes.

- Diverses offres de produits dans les services en nuage et les applications d'entreprise.

Faiblesses :

- Ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires des services en nuage.

- Difficultés d'intégration liées à l'acquisition de Cerner.

- Contraintes de capacité pour répondre à la demande de services en nuage.

Opportunités :

- Expansion des centres de données cloud pour répondre à la demande croissante.

- Investissements dans l'infrastructure de l'IA et les services de base de données en nuage.

- Transition de la base de données vers le cloud et les services autonomes.

Menaces :

- Concurrence accrue sur le marché du cloud.

- Facteurs macroéconomiques ayant un impact sur les dépenses informatiques.

- Défis d'infrastructure affectant les charges de travail de formation à l'IA.

L'analyse s'étend de novembre 2023 à mars 2024, offrant une vue complète de la position d'Oracle Corporation sur le marché, de sa santé financière et de son orientation stratégique.

Perspectives InvestingPro

L'engagement d'Oracle Corporation (NYSE : ORCL) en faveur de la valeur actionnariale se manifeste par une croissance constante du dividende, avec une augmentation notable de 25,0% au cours des douze derniers mois au troisième trimestre 2024. Cela témoigne de la stabilité financière de l'entreprise, comme en témoigne sa forte marge bénéficiaire brute de 71,53% pour la même période. La capitalisation boursière d'Oracle, qui s'élève à 320,67 milliards de dollars, souligne sa présence significative dans l'industrie du logiciel.

Le ratio cours/bénéfice (P/E) de 29,97, bien qu'élevé, témoigne de la confiance des investisseurs dans le potentiel de bénéfices de l'entreprise. Il est intéressant de noter qu'Oracle se négocie à un multiple cours/livre élevé de 57,02 au troisième trimestre 2024, ce qui pourrait suggérer que le marché accorde une grande valeur aux actifs de la société. Les investisseurs peuvent également être encouragés par le fait qu'Oracle a été rentable au cours des douze derniers mois, avec un rendement des actifs de 7,92 %.

Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et la position d'Oracle sur le marché, InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, avec un total de 10 Perspectives InvestingPro disponibles pour Oracle. Parmi ceux-ci, le fait qu'Oracle ait augmenté son dividende pendant 10 années consécutives (InvestingPro Tip #0) et que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année (InvestingPro Tip #7) sont particulièrement dignes d'intérêt. Ces perspectives, ainsi que des données et des indicateurs en temps réel, sont disponibles sur la page d'InvestingPro consacrée à Oracle, à l'adresse https://www.investing.com/pro/ORCL.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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