Mardi, Seaport Global Securities a ajusté sa position sur Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD), rétrogradant l'action de la société d'Achat à Neutre. La société a cité les défis permanents auxquels elle est confrontée, notamment les erreurs d'exécution, les retards de projets, l'incertitude des clients et la diminution de la transparence. Ces problèmes, ainsi que l'absence de catalyseurs immédiats pour la croissance, ont entraîné la réévaluation des perspectives de l'action.
L'analyste de Seaport Global a déjà exprimé son soutien à Air Products, reconnaissant la sous-évaluation de son activité de base et la sous-appréciation de ses futurs mégaprojets. Cependant, les récentes déceptions des investisseurs, y compris une vente à la suite de résultats trimestriels peu impressionnants et de prévisions suggérant la nécessité d'une amélioration significative des performances au second semestre, ont conduit à un changement de perspective.
Air Products a fait état de plusieurs facteurs ayant contribué à son déficit au premier trimestre, tels que la faiblesse du marché de l'hélium, l'augmentation des coûts des ventes d'équipements et l'impact de la dévaluation des devises en Argentine. Malgré ces défis, la société prévoit que ces vents contraires s'atténueront tout au long de l'année, et s'attend à une hausse saisonnière et à des contributions de nouveaux projets pour soutenir la performance de la seconde moitié de l'année.
La société participe à des mégaprojets clés qui devraient stimuler la croissance future du bénéfice par action. Il s'agit notamment d'initiatives en Alberta pour l'hydrogène bleu, de Neom pour l'ammoniac vert, de la Louisiane pour l'ammoniac bleu et de la production durable de carburant pour l'aviation avec World Energy. Néanmoins, des incertitudes subsistent quant au rendement et au calendrier de ces projets.
Seaport Global a souligné que les investisseurs à long terme, orientés vers la valeur, pourraient rester intéressés par Air Products, car l'action se négocie actuellement à 11,2 fois l'estimation de l'EBITDA à douze mois de la société. Cette évaluation est inférieure à la moyenne quinquennale d'environ 15 fois et nettement inférieure à celle du concurrent Linde plc, qui est de 16,3 fois. La société a conclu en déclarant qu'elle attendrait des signes clairs d'amélioration de l'exécution et un profil entièrement dépourvu de risques de la part d'Air Products, ce qui pourrait prendre plusieurs trimestres avant de se matérialiser.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro mettent en évidence un paysage financier mitigé pour Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD), avec une capitalisation boursière d'environ 47,81 milliards USD et un ratio C/B de 24,68. Notamment, l'action de la société se négocie près de son plus bas de 52 semaines, avec un % de prix du plus haut de 52 semaines de 70,85%. Cela pourrait être un indicateur de l'évaluation actuelle par le marché des perspectives de croissance de la société et des problèmes de performance récents, comme l'a noté Seaport Global Securities.
Malgré les récents problèmes de performance du marché, Air Products a un solide historique de fiabilité des dividendes, ayant maintenu les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives et ayant même augmenté ses dividendes pendant 41 années consécutives. Cela est souligné par un rendement du dividende de 3,25 %, qui peut intéresser les investisseurs à long terme, orientés vers la valeur, qui recherchent des flux de revenus stables.
L'un des conseils d'InvestingPro suggère que le RSI actuel de l'action indique qu'elle est en territoire survendu, ce qui pourrait signaler une opportunité d'achat potentielle pour les investisseurs à contre-courant. De plus, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui renforce le potentiel de reprise et de croissance. Pour les investisseurs à la recherche de perspectives plus approfondies, il existe 9 autres Conseils InvestingPro disponibles pour APD, qui peuvent être explorés en détail avec un abonnement. Utilisez le code de coupon SFY24 pour une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement de 2 ans à InvestingPro+, ou SFY241 pour une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement d'un an à InvestingPro+.
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